第
30
卷
摇
第
1
期
2015
年
1
月
北京工商大学学报
(
社会科学版
)
JOURNAL OF BEIJING TECHNOLOGY AND BUSINESS UNIVERSITY(SOCIAL SCIENCES)
Vol. 30 No. 1
Jan. 2015
doi:10. 16299 / j. 1009鄄6116. 2015. 01. 008
制度环境
、
审计质量与商业信用模式
———
基于我国上市公司的实证数据
刘
摇
俊
1
,
2
,
摇
郭
摇
平
1
,
摇
曹
摇
向
2
(
1郾
湖南大学 经济与贸易学院
,
湖南 长沙
摇 410079
;
2郾
湖南商学院 会计学院
,
湖南 长沙
摇 410205
)
摇 摇
摘
摇
要
:
不同制度环境下外部审计质量对商业信用模式的选择存在一定的影响
。
研究结果表明
,
高质量审计可以使
交易双方采用融资成本较低的商业信用模式
。
由于预算软约束的存在
,
在国有企业中
,
无论制度环境的好坏
,
高质量外
部审计对商业信用模式的影响不显著
;
民营企业的审计质量倾向于选择融资成本较低的商业信用模式
,
并且在制度环境
较差的地区
,
这种影响更加显著
。
因此
,
外部审计质量对预算软约束
、
政府干预与法制环境有替代作用
。
关键词
:
制度环境
;
审计质量
;
商业信用模式
;
产权性质
;
市场化程度
中图分类号
:
F239郾 22摇 摇 摇
文献标志码
:
A摇 摇 摇
文章编号
:
1009 鄄鄄6116
(
2015
)
01 鄄鄄0060 鄄鄄09
收稿日期
: 2014鄄鄄10鄄鄄30
基金项目
:
国家自然科学基金项目
“
转型期中国居民收入差距
:
度量
、
效应
、
影响及干预对策研究
冶(71373073)。
作者简介
:
刘
摇
俊
(1983—),
女
,
湖南娄底人
,
湖南大学经济与贸易学院博士研究生
,
湖南商学院会计学院教师
,
研究方向
:
财务管理
、
财
税理论
;
郭
摇
平
(1963—),
男
,
湖南长沙人
,
湖南大学经济与贸易学院教授
,
博士
,
博士生导师
,
研究方向
:
宏观经济运行与政策
、
财税理
论与政策
;
曹
摇
向
(1982—),
男
,
湖南益阳人
,
湖南商学院会计学院讲师
,
博士
,
研究方向
:
财税理论与财务管理
。
一
、
引
摇
言
关于审计与契约的关系一直是国内外学术界
研究的热点问题
。
以往研究结果表明
,
作为一种
公司治理机制
,
一方面
,
外部审计通过信息鉴证和
审核可以有效地降低利益相关者之间的信息不对
称和委托代理冲突
(Jensen
和
Meckling,1976)
[1]
;
另一方面
,
外部审计通过对企业未来经营状况的
预警可以有效降低债权人的风险
(
王少飞
,
2009)
[2]
;
此外
,
外部审计作为一种补偿机制对投
资者或债权人具有保险功能
(Dye,1993)
[3]
。
审
计治理效应能够提高公司价值和效率
(Watts
和
Zimmerman,1983 )
[4]
,
降低契约成本
( Fortin
和
Pittman,2007)
[5]
。
但是现有研究主要研究审计
在上市公司股东
、
债权人之间的契约关系
,
对审计
与商业信用双方之间的契约关系研究较少
。
本文
试图研究这一问题
。
值得关注的是
,
我国正处在经济转型的制度
背景下
,
虽然改革开放以来经济发展取得了举世
瞩目的成就
,
但是国有企业仍承担了许多政策性
负担
,
预算软约束问题仍然存在
(
林毅夫等
,
2004)
[6]
;
同时由于我国政府行为对资源配置的
干预有重要影响
,
对债权人的保护水平仍然比较
低
,
因此各地区的市场化水平和法制化水平并不
平衡
,
差异较大
(
樊纲等
,2010)
[7]
。
在转型社会
中
,
不同制度环境下审计质量对商业信用契约的
影响更加复杂
,
制度环境在其中的作用如何呢
?
这就成了本文有待检验的命题
。
本文运用产权经济学与制度经济学的相关理
论
,
以不同的商业信用模式安排作为契约成本的
间接成本度量指标
,
以
2007—2009
年的深
、
沪两
市上市公司为样本
,
以审计质量作为信息不对称
和代理问题的衡量指标
,
以樊纲等
(2010)
[7]
《
中
国市场化指数
———
各地区市场化相对进程
2009
年报告
》
中的相关数据作为市场化程度的衡量指
标
,
研究不同产权和市场化程度下审计质量对商
业信用契约模式的影响
。
·06·
