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北京工商大学学报( 社会科学版)摇 摇 摇 摇 2015 年摇 第 3 期
权国家全部所有的一元化结构逐步转向二元化、
三元化甚至多元化结构而形成的一种所有权结
构, 形成企业的投资主体既有公有资本同时还有
私有资本、集体资本、 外商资本等出资者 。 因此 ,
混合所有制企业资本运营的所有权主体逐步趋向
多元化特征, 国家直接所有的资本份额在下降, 国
家能够控制、 影响或支配的社会资本份额事实上
在扩大, 公有制经济的总体影响力与规模效应也
在逐步扩大。
(2) 混合所有制企业的经营控制权出现分散
化。 由于混合所有制企业实质上是国有企业产权
制度改革创新的结果, 在该种企业经营形式下实
现了资本所有者的多样化和投资主体的多样化,
其后果是导致了企业股权的多样化和具体经营控
制权出现分散化现象, 即企业出资人按投资比重
确定的股权并通过董事会和股东大会决议来直接
影响公司经理层的经营管理决策, 而且这种权利
分散化的现象使得公司的经营活动能够集合各种
资本来源的权力, 来相互影响、相互约束和相互制
衡, 以尽力避免国有资本因出资规模过大, 享有不
受限制的、过大的资本经营管控的权利而可能导
致的企业决策重大失误或舞弊行为的发生 。
(3) 混合所有制企业资本运营方式出现复杂
化。 上述混合所有制企业具有产权结构的多样化
和经营控制权的分散化特征,由此又会衍生出混
合所有制企业的一个新的特征———资本运营方式
将更加复杂化。 这是因为产权多元化会产生更多
的利益相关者,而经营控制权的分散化则意味着
经营决策权出现集中化倾向,众多的利益相关者
们为尽可能分散资本运营风险 ,投资决策方式必
然多元化 ( 股票、 债券 、期权 、 期货、 套期 ), 合资 、
合作和合营等具体经营项目的价值链会有所延
长、 操作方式也会有更多样的选择、运营环节进一
步趋向复杂化。
(4) 混合所有制企业资本运营风险敞口趋于
扩大化。 由于混合所有制企业涉及多个出资者的
利益, 相应地 , 其资本运营方式与环节趋向复杂
化, 而多种资本经营管控方式的直接后果是每一
种资本运营模式均会面临投资亏损的可能性, 即
企业投融资风险敞口会扩大、资本运作效率可能
因此降低、中长期资本投资存在更大的不确定性,
可能造成更多的经济损失。
2郾 混合所有制企业运营行为审计约束的功
能与价值
(1) 审计约束体系承担着监控与保护混合所
有制企业国有资产权益受保护程度的职能 。 混合
所有制企业虽然不同于传统国有独资或绝对控股
企业,在产权结构优化 、资本运营决策和内部控制
方面均得到了较大的改善, 但是国有资本仍然在
其中占据相当的比重, 重大战略决策失误和内部
监控机制薄弱等运营风险仍然存在。 而包括国家
审计、社会审计和内部审计在内的审计约束体系 ,
客观上具有其他主体所不具备的专业检查和职业
评价手段来密切监控并揭示出混合所有制企业资
本运营的合规性和有效性等方面情况的职业技术
能力,而且借助于各种类型的审计组织确实可以
充分地提供专业化和专门化的审计监督服务, 可
以有效地约束混合所有制企业资本经营中的舞
弊、 违控、违规、违法和违制等经营异化行为,从而
尽最大可能来保护混合所有制企业的国有资本及
其他资本的运营安全。
(2) 审计约束体系发挥着评价与确证混合所
有制企业中国有资产风险管理水平的职能 。 我国
目前的国家审计、 社会审计和内部审计等审计组
织之所以能够得以快速成长与壮大, 其主要原因
在于:一方面是因为近三十多年来我国国民经济
的连续快速发展,国有企业、 民营企业、中外合资
企业等市场经济主体的规模得以不断扩大, 企业
数量也在逐年增长, 企业资本经营及其他经营活
动亦在日益增加与愈加复杂,处于保障企业的可
持续发展和降低经营、 财务、 信用、 法律等风险的
需要,政府部门和企业管理层便产生了更多的审
计监督需求。 另一方面是由审计工作具有的本质
属性和基本职能所决定的 。 虽然不同的审计行
为, 有着不同的职能。 但是概括而言我国目前现
有三类审计组织具有经济监督 、经济鉴证和经济
评价等三种基本的共同性职能 ,其中经济监督是
基本职能,经济鉴证和经济评价是以经济监督为
基础而派生出的职能。 审计机关通过发挥这些基
本职能, 来严密监控混合所有制企业中国有资本
运营中的财务、会计、内控等方面企业信息的公允
性、 合法性和合规性, 发现和识别风险苗头, 确认
并证明企业高管层在风险防范和管理方面的能
力, 并及时纠正违规和舞弊等重大风险问题,保障
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