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北京工商大学学报( 社会科学版)摇 摇 摇 摇 2014 年摇 第 5 期
当政府财务管理系统未能提供可靠的监督信息
时, 来自立法机构的政治竞争会促使政府采用
GAAP,因此政治竞争来自立法机构和行政机构之
间而非选民与竞选官员之间。 Carpenter(1991) 研
究了选举中的政治竞争、 议会与政府之间的政治
竞争,以及不同利益集团之间的政治竞争对州政
府采用 GAAP 的影响, 发现这三种形式的政治竞
争与 GAAP 的采用均为正相关。
3郾 政府的治理结构
良好的政府治理结构有利于政府充分披露会
计信息。 美国地方政府分为议会市经理制( coun鄄
cil鄄manager form) 和市长议会制 ( mayor鄄council
form)。 与市长议会制相比,议会市经理制能较好
地解决委托代理关系中的委托人缺位问题, 有效
地降低代理成本, 因而更有利于政府会计信息披
露。 Zimmerman(1977) 认为在实行议会市经理制
的城市, 经理由议会来任命, 议会监督经理的动机
更为强烈。 为降低代理监督成本 ,经理有动机提
供更为详细的财务报告。 他对议会市长制和市经
理制城市的政府会计信息披露程度进行了 T 检
验, 发现实行议会市经理制城市的财务报告在长
度和内容上均超过了市长议会制城市的财务报
告。 Evans(1983、1987) 发现议会市经理制的城市
比市长议会制的城市更可能加入 “ 统一资格方
案冶。 Robbins 和 Austin(1986)也发现议会市经理
制城市的会计信息披露质量高于市长议会制城市
的会计信息披露质量。 Giroux (2003) 则以 1983
年和 1996 年美国大城市为研究样本 , 研究发现
1983 年和 1996 年议会市经理制城市的会计信息
披露均优于市长议会制城市的会计信息披露。
( 二 ) 政府会计信息披露的政治后果
Ingram 和 Copeland (1981) 运用多元判别分
析法对 1977 年人口超过 25000 人的 113 个城市
的市长选举结果进行了实证分析, 结果发现政府
会计信息对于市长的选举结果具有判别力 。 说明
作为选举结果的判别指标, 政府会计信息与投票
人对于政治决策效果的评价相一致, 因而能够向
投票人传递量化政策效果的有用信息。 Feroz 和
Wilson(1994) 以 220 个人口在 25000 人以上的市
长议会制城市为研究样本,对这些城市在 1983 到
1985 年市长的再次竞选结果进行研究, 发现现
金、 财产税等政府会计信息对选举结果有显著影
响, 并发现在低政治竞争的城市, 会计信息与选举
结果更为相关 。 Ingram 等 ( 1981 ) 和 Feroz 等
(1991) 均发现选民最关心政府债务等方面的会
计信息, 但与 Ingram 等(1981) 不同的是,Feroz 等
(1991) 发现选举结果对会计指标的绝对值而非
变化值更加敏感。
三、 政府会计信息披露与资本市场的研究
( 一 ) 政府会计信息披露的影响因素
1郾 政府的财务状况和融资动机
会计信息披露有利于缓解债券市场投资双方
的信息不对称, 从而降低债务融资成本。 因此, 当
政府的财务状况恶化并需要从债券市场融资时,政
府有动力自愿披露会计信息或改变会计信息披露
的内 容 和 方 式。 Baber 和 Sen ( 1984 )、 Ingram
(1984) 并未发现债务水平与政府会计信息披露之
间存在显著的相关性, 但 Evans 和 Patton(1987)、
Robbins 和 Austin(1986) 分别用市政府的债务总数
和人均长期负债作为政府债务水平的度量指标,发
现政府债务水平与市政会计信息披露质量存在显
著的正相关性。 Carpenter(2001) 对纽约州、密歇根
州、俄亥俄州、特拉华州的州政府在预算和财务报
告中采用 GAAP 的决策进行了案例研究 ,发现州的
财政危机促使州政府在预算和财务报告中采用
GAAP,以满足加强政府财务管理和从信贷市场借
入资金的需要。 Chaney(2002) 研究发现 ,州政府的
财政压力和平衡预算的要求与养老金及其折现率
的水平呈负相关,说明承受财政压力的州政府为平
衡预算减少了养老金并选择了较低的折现率以掩
盖养老金减少的事实。
2郾 政府信息披露管制
地方政府对于披露成本和收益的权衡可能导
致自愿性信息披露的不足。 为保护市政债券投资
者利益和稳定市政债券市场,许多州政府对发行
市政债券地方政府的会计信息披露进行管制, 要
求发行市政债券的地方政府必须披露会计信息。
Ingram 和 DeJong(1987) 比较了被州政府要求遵
循 GAAP、 被要求遵循州特定的信息披露要求和
没有任何会计信息披露要求的地方政府之间信息
披露状况, 发现被要求遵循 GAAP 和没有会计信
息披露要求的地方政府之间的信息披露水平并没
有显著差异, 但被要求遵循州特定信息披露要求
的政府信息披露水平则显著低于其他两类政府的
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