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第 29 卷摇 第 5 期 王摇 芳, 张 摇 琦: 政府会计信息披露研究: 国外文献回顾与启示
自身特征的一种程序 (Evans 和 Patton,1983), 具
有良好管理的市政府可以利用市政财务报告来传
递其管理具有高质量的信号。 Evans 和 Patton
(1987) 认为市政财务官能力较高的城市可能通
过参与“ 统一资格方案冶 向市政债券市场传递信
号, 从而降低市政债券的利率成本。 市政财务官
能力较低的城市也可以模仿市政财务官能力高的
城市通过参加 “ 统一资格方案冶 向资本市场传递
信号以期降低利率, 但这些城市参与“ 统一资格
方案冶 的成本超过了预期收益, 因为低能力财务
官的城市参与 “ 统一资格方案冶 需要财务官付出
更多的精力, 从而要求更多的薪酬补偿。 因此参
与“ 统一资格方案冶 可以作为财务官能力高的城
市的信号传递机制。 Dwyer 和 Wilson(1989) 认为
及时的政府财务报告可以视为向选民和信贷市场
传递高质量财务管理的信号, 并且与加入 “ 统一
资格方案冶 及聘请大型会计事务所等其他信号机
制相比, 这种信号机制具有更低的成本。
在上述三种理论中,公共选择理论是政府会
计信息披露研究的逻辑起点, 其 “ 理性经济人 冶 假
设和成本—收益分析范式也成为代理理论和信号
传递理论在政府会计信息披露研究中的基本分析
工具。 只有监督收益超过监督成本时, 委托人才
会产生监督代理人的需求; 代理人通过披露政府
会计信息向政治市场和资本市场传递信号的动机
也取决于披露的成本和收益。 正是在公共选择理
论的基础上, 代理理论和信号传递理论分别从委
托人和代理人的角度出发, 研究了公众的监督需
求、 政治竞争、政府债务等因素对政府会计信息披
露的影响。 两种理论互为补充 ,丰富了政府会计
信息披露经验研究的理论基础。 同时, 也激发了
研究者对哪种理论更能解释现实的探讨。 Evans
和 Patton(1987) 曾分别对委托人的监督动机和代
理人的信号动机对市政府加入 “ 统一资格方案冶
的影响进行了比较研究, 研究结果更倾向于支持
信号传递理论。
二、 政府会计信息披露与政治市场的研究
( 一 ) 政府会计信息披露的影响因素
1郾 选民的监督需求
Zimmerman(1977) 最早研究了选民的监督需
求对政府会计信息披露的影响 ,他认为选民监督
需求的不足导致政治家缺乏改革政府会计信息披
露体系的动机。 Evans 和 Patton(1983) 以各市政
府是否加入 “ 统一资格方案冶 作为政府会计信息
披露质量的代理变量, 检验了公众的监督需求对
政府会计信息披露质量的影响 ,发现更多负债的
城市更可能参与 CCP 的认定。 Ingram(1984) 认
为工业、 职业、地理和经济上的联合度等都可以增
加选民的联合度, 从而降低选民的监督成本,增加
选民的监督需求。 他采用城市化指数、人均收入、
中学的年数等作为选民的监督变量, 发现州政府
会计信息披露程度、 是否更加遵循政府公认会计
原则与州的选民联合度相关。 与以往采用单一指
标来度量政府会计信息披露质量不同 ,Robbins 和
Austin(1986) 同时检验了单一指标和复合指标的
政府财务报告质量对各种监督变量的敏感性。 他
利用 Ingram(1984) 提出的人均收入等选民的监
督变量作为自变量, 发现影响单一财务信息披露
指标的监督变量同样也影响复合财务信息披露指
标。 Evans 和 Patton(1987) 继续对影响自治市获
取 CCP 的监督动机进行研究 ,检验了信号模型和
监督模型中所共有的变量,如政府的债务水平、 市
政财务官的薪水与 CCP 的参与度显著相关, 而单
一监督模型中的变量通常与 CCP 的参与度没有
显著的相关性。
2郾 政治竞争
政治竞争的加剧会减少政治家重新获得选举
的机会, 增加其忽视事前承诺的成本, 因而政治家
有动机主动披露会计信息来美化其事前的承诺,
并减少公众监督的信息成本 ( Baber 和 Sen,
1984)。 政治竞争既包括不同政党之间的政治竞
争、 在任官员和候选人之间的政治竞争,也包括议
会和政府之间的政治竞争。 Ingram(1984) 运用州
长选举中获胜党获得的投票数来度量政党之间的
政治竞争程度,发现政党之间的政治竞争与州政
府的会计信息披露显著正相关。 与以往的研究不
同,Baber(1990) 假定在位的官员披露会计信息的
动机来自在位者与候选人 ( 潜在竞争者 ) 之间的
竞争,并建立模型分析了在位者与候选人之间的
政治竞争对政府会计信息披露的影响, 但这种假
定未能控制其他因素的影响,例如未能考虑在位
者可能会操作会计信息而虚假披露会计信息的行
为。 Carpenter 和 Feroz(1990) 对肯塔基州采用公
认会计原则 (GAAP) 决策进行了案例研究, 发现
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