第
30
卷
摇
第
4
期
2015
年
7
月
北京工商大学学报
(
社会科学版
)
JOURNAL OF BEIJING TECHNOLOGY AND BUSINESS UNIVERSITY(SOCIAL SCIENCES)
Vol. 30 No. 4
Jul. 2015
doi:10. 16299 / j. 1009鄄6116. 2015. 04. 007
管理者特征对上市公司避税行为的影响
刘欣华
,
摇
吕萨萨
(
北京科技大学 东凌经济管理学院
,
北京
摇 100083
)
摇 摇
摘
摇
要
:
以我国
2011
—
2013
年沪深
A
股相关上市公司作为研究样本
,
主要针对企业管理者特征中的专业背景
、
学
历
、
任期
、
年龄
、
薪酬以及持股水平
,
研究了管理者特征对企业避税行为的影响
。
研究结果表明
:
企业管理者的专业背景
、
薪酬
、
持股水平均与企业的避税行为呈显著的负相关关系
,
即管理者中拥有经济管理类专业背景的人数越多
,
管理者的
薪酬与持股水平越高
,
企业的避税程度越低
;
管理者特征中的学历
、
任期及年龄则对企业避税行为没有显著影响
;
此外
,
相比于国有控股企业
,
非国有控股企业的管理者倾向于采取更多的避税行为
。
关键词
:
管理者特征
;
避税
;
控股性质
;
上市公司
中图分类号
:
F275摇 摇 摇
文献标志码
:
A摇 摇 摇
文章编号
:
1009 鄄鄄6116
(
2015
)
04 鄄鄄0049 鄄鄄09
收稿日期
: 2015鄄鄄01鄄鄄22
基金项目
:
北京科学大学基本科研业务费项目
(FRF - TP - 14 - 054A2);
北京科技大学研究型教学示范课程建设项目
(KC2013YJX25)。
作者简介
:
刘欣华
(1968—),
女
,
山东莱西人
,
北京科技大学东凌经济管理学院副教授
,
博士
,
研究方向
:
公司治理与财务管理
;
吕萨萨
(1991—),
女
,
四川达州人
,
北京科技大学东凌经济管理学院硕士研究生
,
研究方向
:
公司治理与财务管理
。
一
、
研究背景和文献综述
国内外研究文献表明
,
管理者的个人效应
、
背
景特征等将直接影响到企业的税收决策
。
国外学
者对企业管理者与避税行为的研究相对较早
,
Feldstein(1999)
[1]
调查了经理人类型对企业避税
政策的影响
,
发现在有效税率方面
,CEO
的影响
程度要大于
CFO
的影响程度
。 Desai & Dhammika
(2006)
[2]
基于对美国上市公司的调查数据
,
研究
了管理层激励对企业避税行为的影响
,
其结果显
示管理层越来越高的薪酬激励会对企业的避税行
为带来负面影响
,
且在避税行为与管理者寻租行
为正相关的情况下
,
这种负相关关系也成立
。 De鄄
sai et al. (2007)
[3]
分析了公司治理与避税行为之
间的关系
,
研究表明企业的税收政策会影响企业
内部人员的私人利益
,
完善的公司治理结构可以
降低企业的避税程度
。 Wilson(2009)
[4]
认为除了
税务主管会对企业避税行为产生显著影响之外
,
企业其他高层管理者如
CEO、CFO
及董事长等也
会对企业避税行为产生重大影响
。 Badertscher et
al. (2013)
[5]
等发现
,
在私营企业中所有权和经营
权的分离程度会影响管理者的避税行为
,
所有权
与经营权的分离程度越大
,
管理者的风险厌恶程
度就越高
,
从而会选择采取更少的避税行为
。
但
国外学者大都选择欧美国家作为研究样本
,
其中
大部分都是私人控股企业
,
国有控股企业较少
,
这
与我国上市公司中国有控股企业占比较大的实际
情况不符
,
其研究结论也很难直接延伸到对我国
上市公司的管理者特征与企业避税行为之间关系
的评价与探讨中
。
国内针对管理者特征的研究主要集中在其对
企业投融资决策
(
姜付秀等
, 2009
[6]
;
苏明
,
2013
[7]
)
和其对企业绩效等的影响上
(
姜璐璐
、
戴
蓬军
,2009
[8]
;
黄国良等
2009
[9]
),
上述文献对管
理者各个特征的量化方法值得本文借鉴
。
学者对
避税行为的研究则更多地关注其影响因素及经济
后果
,
刘华等
(2010)
[10]
利用我国上市公司的财务
数据以及公司治理数据
,
研究了管理者激励报酬
与企业避税之间的关系
,
研究发现管理者的激励
报酬与企业避税之间存在显著的负相关关系
,
且
当管理者的激励报酬增加时
,
国有企业管理者会
采取更少的避税行为
,
而私营和外资企业的管理
者则会采取与国有企业方向相反的避税决策
。
盖
·94·
