第
30
卷
摇
第
2
期
2015
年
3
月
北京工商大学学报
(
社会科学版
)
JOURNAL OF BEIJING TECHNOLOGY AND BUSINESS UNIVERSITY(SOCIAL SCIENCES)
Vol. 30 No. 2
Mar. 2015
doi:10. 16299 / j. 1009鄄6116. 2015. 02. 011
会计稳健性的经营风险信号作用研究
梁利辉
1
,
2
,
摇
陈一君
1
(
1郾
四川理工学院 经济与管理学院
,
四川 自贡
摇 643000
;
2郾
西南交通大学 经济管理学院
,
四川 成都
摇 610031
)
摇 摇
摘
摇
要
:
现有关于会计稳健性经济作用的研究突出会计稳健性的收益
,
较少关注其成本
。
文章以
2010
—
2012
年我
国沪深两市非金融上市公司为样本
,
从会计稳健性的成本效益出发
,
考察经营风险与会计稳健性的关系
,
分析会计稳健
性在中国资本市场中的风险信号作用
。
研究发现
,
在中国资本市场中
,
经营风险高的公司会计稳健性更低
,
经营风险低
的公司会计稳健性更高
,
会计稳健性传递了资本市场风险信号
。
本研究为中国上市公司会计稳健性的经济作用提供了
新的解释
。
与此同时
,
为了更好地发挥会计稳健性的经济作用
,
会计稳健性准则的制定如何结合政府监管和公司内在激
励的需要
,
是一个有待深入探讨的问题
。
关键词
:
会计稳健性
;
经营风险
;
分离均衡
中图分类号
:
F230郾 9摇 摇 摇
文献标志码
:
A摇 摇 摇
文章编号
:
1009 鄄鄄6116
(
2015
)
02 鄄鄄0085 鄄鄄08
收稿日期
: 2014鄄鄄11鄄鄄28
基金项目
:
国家自然科学基金项目
(71272140);
四川省科技厅项目
(20132R0125);
四川理工学院学科建设资助项目
(2013)。
作者简介
:
梁利辉
(1974—),
女
,
四川荣县人
,
四川理工学院经济与管理学院副教授
,
西南交通大学经济管理学院博士研究生
,
研究方向
:
公司治理与公司财务
;
陈一君
(1971—),
男
,
四川大竹人
,
四川理工学院经济与管理学院教授
,
研究方向
:
公司战略管理
。
一
、
引
摇
言
会计稳健性是最重要和古老的会计原则之一
(Sterling,1967
[1]
;Watts,2003
[2]
)。
其基本含义是
预计所有可能产生的损失
,
不预计可能获得的收
益
(Bliss,1924)
[3]
。
中国自
1992
年引入会计稳
健性原则以来
,
会计稳健性在会计准则
、
会计制
度
,
以及会计报告条例等规范中不断加强
。
现代
会计准则中对开发成本
、
预提费用
、
或有资产
、
或
有负债
、
累计折旧及摊销等的会计规范都体现了
稳健会计信息的质量要求
。
会计稳健性不仅是会
计确认和计量的原则
,
而且在抑制内部人控制
(Ball
等
,2000)
[4]
、
降低信息不对称
( La Fond
和
Roychowdhury,2008)
[5]
等方面发挥积极的作用
。
对会计稳健性经济作用的研究是当前财务研
究领域的前沿话题
。 Wang
等
(2010)
[6]
开创性地
研究了会计稳健性风险信号作用
,
提出了会计稳
健性风险信号理论
。
该理论认为
,
根据分离均衡
,
会计稳健性对收入和费用确认的不对称性可能起
到传递和甄别公司风险的作用
。
低风险公司将会
计稳健性作为一种信号机制向资本市场传递其真
实的风险状况
,
使其与高风险公司分离出来而有
利可图
。
投资者通过公司的稳健性水平能够判断
其风险大小
,
从而降低信息不对称性
,
提高决策效
率
。 Wang(2013)
[7]
研究美国上市公司经营风险
与会计稳健性的关系
,
发现经营风险高的公司会
计稳健性更低
,
经营风险低的公司会计稳健性更
高
,
检验结果证实了会计稳健性在美国资本市场
发挥的风险信号作用
。
中国资本市场正处于新兴与转型时期
,
无论
制度背景还是市场环境都与美国等存在较大差
异
。
这为研究会计稳健性在中国资本市场中的风
险信号作用提供了契机
。
在信息不对称环境下
,
外部人
(
中小股东
/
债权人
)
很难直接找到反映内
部人
(
控制股东
/
经理人
)
动机的可观测数据
,
市
场信号传递公司信息显得尤为重要
。
中国上市公
司会计确认收益与损失的非对称及时性是否作为
市场信号起到传递与甄别经营风险的作用
?
本文
首次以中国上市公司为样本对此进行实证检验
。
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