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北京工商大学学报( 社会科学版)摇 摇 摇 摇 2015 年摇 第 3 期
上市公司。 上市公司可以通过证券市场在全社会
范围内募集资金, 任何所有者都可以通过证券市
场购买公司的股票, 公司的社会化程度和公司的
股权多元化程度就得以更大地提高; 不同公司之
间的股权可以通过证券市场进行交易, 特别是在
互联网技术被采用后, 这种交易的速度是前所未
有的。 正是由于证券市场大大提高了股票的流通
速度,就使得资源能够更快地从相对不优秀的职
业经营者手中转移到优秀的职业经营者手中, 当
这种转移的时间为零时, 证券市场的资源配置效
率达到最大。 从公司所解决的第二个问题的视角
看, 公司的本质就是一种资源的配置机制, 如果没
有上市公司, 就没有证券市场,如果没有证券市场
就没有股票的高速流动。 正是上市公司的出现使
得资源的配置效率达到了前所未有的高度 。
综上所述, 如果从公司是一个 “ 生产经营主
体冶 的属性来看,公司的本质是一种财产的转移
制度,即两权分离的和平转移制度;如果从公司是
一个“ 市场交易主体冶 的属性来看 , 公司的本质是
一种资源配置机制。 就前者由于专业化分工, 所
有者有必要将财产交给经营者经营才能提高公司
的生产效率, 就后者由于市场竞争必然优胜劣汰,
有必要将资源配置给更具有竞争力的公司, 这样
就提高了整个社会生产力。 这才是公司产生和得
以存续的最实质性本质。
尽管公司制企业对这个社会的发展有着如此
巨大的作用, 但其本身仍然存在一些缺陷必须进
行弥补。 自然人企业之所以要向公司制企业过
渡, 除了上述需要以外, 就企业本身的生产经营而
言也有其内在需要。 自然人企业自己的钱自己经
营, 赚得多少收入都归自己, 其激励效应最大; 如
果赔了都由自己承担,其约束效应最大 ,这就是自
然人企业的优势。 自然人企业也有自身的缺陷:
其一是自己的钱自己经营是以自己的钱的规模为
前提的, 无法实现规模效应; 其二是自己的钱自己
经营是以自己的能力为前提的 ,无法实现能力效
应; 其三是自然人企业通常采取集权的模式一个
人说了算,无法产生制衡效应,一旦决策失误有可
能导致企业失败。 正由于这样,公司制企业就必
要产生, 公司制企业作为一个投资平台可以吸纳
整个社会的资本从而可以实现规模效应; 公司制
企业作为专业化分工的实现平台, 通过两权分离
可以将整个社会的资本授权经营者经营, 从而可
以实现能力效应。 能力高的经营者获得了规模更
大的资本就可以实现能力效应和规模效应的相互
匹配,从而极大地提高社会生产力。 尽管如此, 公
司制企业也存在自身的缺陷,在规模化经营后产
生了大规模的群体劳动, 群体劳动很容易产生偷
懒和搭便车的现象;在委托经营者进行经营后, 经
营者往往也会产生背德行为和逆向选择行为。
如果公司制企业不能有效地解决这些问题,
它所带来的社会生产力的提高就会大打折扣。 弥
补第一个缺陷主要采用岗位预算、 岗位核算和岗
位考核的方式;而弥补第二个缺陷主要采用公司
治理的方式, 公司治理除了采取监督的方式外更
需要采用制衡的方式。 任何组织体都会形成纵向
的科层结构, 也会形成横向的水平结构。 在纵向
的科层结构下,它是以集权为特征的, 要使公司协
同运转就必须要下级服从上级 ,为了确保下级服
从上级必然要采取监督的方式 ;在横向的水平结
构下,它是以分权为特征的, 在每个层次的横向水
平上要实现相互协同就必须要采取相互制衡的方
式。 任何组织从其发展变迁的角度看, 早期的组
织更多的是集权性的, 从而这种组织更偏重于纵
向的科层结构,也就是主要通过监督的方式保持
组织的协同性;随着社会的发展, 组织开始向分权
转变, 从而这种组织更偏重于横向的水平结构 。
组织的权力开始下放到各个横向层次上, 每个横
向层次都拥有了自身的权力,为了防止权力的滥
用, 就必须分权而治,也就是主要通过制衡的方式
保持组织的协同性。 实际上,任何组织都不可能
是单一的纵向的科层结构, 也不可能是单一的横
向的水平结构,而是两者的一个结合体,这样就产
生了监督与制衡的相互关系。 监督的最大特点是
必须依靠大权力监督小权力,监督的最大问题就
是谁来监督最高权力者。 所以组织的核心问题是
必须在最高权力层实行分权而治, 也就产生了最
高权力层的横向水平结构。
公司制企业的组织结构的最大特征就是要防
止出现自然人企业集权体制下的一个人说了算的
问题,通过股权多元化实现股东之间的相互制衡 ,
通过董事会和经理办公会的决策方式也实现相互
制衡。 从这个意义上说 , 公司制企业是一种制衡
性的企业制度。
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