201503 - page 3

第 30 卷摇 第 3 期 谢志华: 公司的本质
市场交换所形成的“ 交易成本冶, 从节约交易成本
的视角, 企业就可以替代市场。 (3) 交易成本经
济学。 该理论是从治理结构的角度揭示企业的本
质, 而治理结构最早由威廉姆森提出。 根据交易
成本和生产成本最小化原则,按照交易的不同性
质把契约划分为古典契约、 新古典契约和关系型
契约、资产专用性高且交易频率也高的契约 。 这
三种契约分别对应着三种治理结构,即市场 、混合
形式、企业治理结构。 这种对应的实质就是简单
的交易与简单的治理结构匹配 ,复杂的交易与复
杂的治理结构匹配。 交易成本经济学把企业看作
是一种治理结构, 与科斯认为企业是市场的替代
物在实质上是一致的。 (4) 利益相关者理论。 布
莱尔从企业价值创造和风险承担的视角分析了企
业的本质,认为企业的利益相关者包括股东 、债权
人、 员工、供应商、 顾客等,企业是利益相关者的企
业, 是一个具有“ 社会责任冶 的组织, 它是为社会
创造财富而不仅是为股东创造财富。
综上 , 对企业本质的理解主要是从企业是
“ 生产经营主体 冶 和 “ 市场交换主体冶 的两个属性
展开的, 这说明企业一方面以自身的独有形态而
存在,另一方面在市场经济条件下也必然与外部
发生各种联系 [2 - 6] 。 尽管如此 , 企业作为生产经
营的最基本的组织单元, 其出现和发展无不是为
了提高生产效率。 从企业组织自身而言, 之所以
采取企业的形式进行生产显然是为了提高企业的
生产效率;从企业与市场的关系而言, 在社会化大
生产条件下, 每个企业都有自身的社会分工角色
或者市场定位。 正是企业的这种社会分工和市场
定位,不仅使得企业可以替代市场节约交易费用 ,
而且由于分工也会大大提高整个社会生产效率。
所以,企业的存在既可以提高自身的生产效率也
可以提高整个社会的生产效率,也即社会生产力 。
二、 公司的本质:认识的拓展
上述回顾中, 几乎所有的理论都只是从企业
的一般特征出发描述企业的本质 。 而企业经历了
由独资企业、 合伙企业向公司制企业的历史变迁,
其中独资企业和合伙企业统称为自然人企业。 自
然人企业与公司制企业存在根本的差异, 这种差
异就要求对公司制企业的本质与自然人企业的本
质进行严格地区分, 只有这样才能更准确地认知
公司的本质, 也才能更好地发挥公司的作用。 公
司制企业与自然人企业主要存在以下差别 。
差别之一,公司制企业是建立在两权分离基
础上的一种企业制度。 自然人企业所有权与经营
权合一, 公司制企业则是在两权分离基础上所形
成的一种企业制度, 这种企业制度就是经营者不
是所有者本身,也标志着经营者 ( 或者团队) 的专
业化和专家化以及在此基础上所形成的职业化。
伴随经营者的职业化, 不仅企业的生产经营效率
大大提高,而且也形成了经营者市场。 通过经营
者市场的自由竞争所引起的优胜劣汰更会使得经
营者的专业化和专家化水平不断提高, 也对经营
者形成了有效的外部治理, 从而使得经营者的行
为与所有者的目标更好达成一致 。 两权分离不仅
使得所有权与资产经营权分离 ,而且所有权与资
本经营权也产生了分离。 两权分离是一个不断演
进的过程,是企业内部所有者与经营者专业化分
工的结果,这种专业化分工使经营者进一步细分,
必然带来企业生产经营效率的大大提高。
差别之二,公司制企业是建立在股权多元化
上的一种企业制度。 自然人企业是自然人不是法
人, 自然人企业的财产就是自然人的全部财产, 一
旦破产自然人必须以其全部财产对企业承担无限
责任。 公司制企业是法人 , 法人拥有自身的法人
财产所有权并实行有限责任,一旦公司破产,所有
者只对投入公司的财产承担有限破产责任 。 公司
以法人形式而设立, 任何所有者只是对投入公司
的财产承担破产责任, 而自身的其余财产无须承
担破产风险。 也使得任何所有者向公司投入财产
成为可能,也就是说公司的设立使得任何所有者
愿意对公司进行投资( 只负有限责任), 也可能对
公司进行投资( 公司拥有独立的法人财产权)。
在自然人企业的条件下, 每个所有者都必须
对企业承担无限责任, 一旦企业破产就会导致自
然人和其家庭破产。 正是基于这样的风险, 自然
人设立企业就会显得裹足不前。 另外, 由于每个
自然人所有者的全部财产数量和质量并不相同,
这就使得自然人向企业投入财产面临极大的困
难。 之一是每个自然人用于企业的财产边界很难
划定,因为每个自然人自身的财产数量极不相同 ;
之二是每个自然人财产的自然属性 ( 质量 ) 不同
很难确认计量和评估, 这就使得多个所有者设立
同一企业在技术上变得困难。
·3·