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北京工商大学学报( 社会科学版 )摇 摇 摇 摇 2014 年摇 第 4 期
摇 摇 ( 三) 回归分析
模型(1)、(2) 的多元线性回归结果如表 5 所
示。 模型(1) 的回归结果显示:CHG_CPA 与 LN鄄
FEE 显著负相关,支持假设 1,验证了换“ 所冶 不换
“ 师冶 式变更后的审计费用低于其他变更形式 。
在初次审计时,鉴于其他变更形式中的继任会计
师事务所需要重新对客户进行必要的了解以及风
险评估, 往往存在较高的初始成本和变更成本 。
相比之下,换“ 所冶 不换“ 师 冶 式变更下签字注册会
计师能够继续利用老客户的专用性知识和经验,
使其对上市公司的基本情况与风险程度更为了
解,在继续服务的过程中可以省去部分重新了解
和评估客户的审计程序,缩短了审计时间。 此外,
出于对老客户“ 追随恩情冶 的报答,签字注册会计
师改聘的“ 新东家 冶 也在会给予老客户价格上的
让步。 因此,换 “ 所 冶 不换“ 师冶 式变更因签字注册
会计师个人因素的特殊性导致审计费用低于其他
形式变更。
从模型(2) 的回归结果看来, 在换 “ 所 冶 不换
“ 师冶 的变更样本下,TENURE 与 LNFEE 显著负
相关,假设 2 通过检验,说明签字注册会计师跳槽
前在老客户的审计任期越长,变更后的审计费用
越低。 一般而言, 签字注册会计师在变更前的审
计任期越长,他们与老客户之间的私人关系越密
切,两者的相互依赖程度越高 ,签字注册会计师和
“ 新东家冶 很可能为了锁定该客户资源而给予更
多的“ 折扣 冶。 同时, 在这种情况下, 签字注册会
计师对上市公司的熟悉程度、风险评估与内部控
制均更为了解,继续提供审计服务时可以简化了
解客户的部分审计程序,能够显著降低审计收费。
此外, 在控制变量中,LNASSET、SUBQ 均与
LNFEE 显著正相关 ,说明上市公司规模与业务复
杂性增加程度越大,对审计服务的需求范围越大,
审计费用则越高。 BIG 与 LNFEE 正相关, 表明大
所相对于小所收取更高的审计费用。 同时 ,本文
使用 LNGDP 作为对通胀率的控制指标 ,结果显示
与 LNFEE 正相关 ,即上市公司所在地区的通胀率
与审计收费水平同向变化。
表 5摇 多元回归结果
模型( 1) 模型( 2 )
( 常量) 8郾 194*** ( 30郾 016 ) 6郾 788*** ( 8郾 021)
CHG_CPATENURE - 0郾 099 ***( - 2郾 716) - 0郾 051 *** ( - 2郾 612 )
SIZE 0郾 205*** ( 17郾 244 ) 0郾 271*** ( 7郾 390)
SUBQ 0郾 090*** ( 10郾 604 ) 0郾 081*** ( 3郾 851)
ROE - 0郾 023 ( - 1郾 326 ) 0郾 031( 0郾 240)
TAGR - 0郾 002 ( - 0郾 688 ) - 0郾 315( - 1郾 553)
EM 0 ( - 0郾 190 ) - 0郾 002( - 0郾 255)
BIG 0郾 553*** ( 11郾 275 ) 0郾 143( 1郾 004)
LNGDP 0郾 040** ( 2郾 563) 0郾 046( 1郾 034)
YEAR、 INDUSTRY 控制 控制
调整后 R 2 0郾 519( 0郾 503) 0郾 622( 0郾 510)
观测值 1 193 162
摇 摇 注:括号中为 t 统计量; *** 和** 分别表示在 0郾 01 和 0郾 05 的水平( 双侧) 上显著相关。
五、稳健性测试
( 一) 逻辑对照组检验
从逻辑角度讲,签字注册会计师跳槽并带走
客户(CHG_CPA) 的“ 逻辑非冶 是签字注册会计师
跳槽但未带走客户(NONCHG_CPA),由此本文构
建对照组进行进一步检验,考察在对照组中假设
(1) 是否仍然成立, 回归结果如表 6 所示。 从回
归结果可以看出,CHG_CPA 与 LNFEE 显著负相
关,说明换 “ 所 冶 不换“ 师冶 式变更后的审计费用低
于 NONCHG_CPA, 这也验证了换“ 所 冶 不换 “ 师 冶
的低审计费用确实与签字注册会计师的个人因素
有密切的关系,增强了研究结论的稳健性。
( 二) 对样本区间进行分段
按照签字注册会计师强制轮换制度规定,签
字注册会计师与上市公司的连续合作关系一般不
能超过 5 年 ,这可能限制了这种关系的持续发展 ,
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