Page 60 - 北京工商大学学报2019年第5期

第 34 卷摇 第 5 期 叶康涛,刘雨柔: 高管薪酬激励契约与会计科目归类操纵

六、结论和启示 [4] MALIKOV K, MANSON S,COAKLEY J. Earnings
本文考察了央企业绩考核方法变更以后,央 management using classification shifting of revenues [ J].
企负责人为了提高个人报酬,是否更有动机通过 The British Accounting Review,2018,50(3):291 - 305.
科目归类操纵手段来提高经常性损益。 通过以非 [5] GIVOLY D, HAYN C, D蒺SOUZA J. Measurement
errors and information content of segment reporting [J]. Re鄄
央企作为对照组,构建双重差分模型,研究发现,
view of Accounting Studies,2000,4(1):15 - 43.
央企业绩考核办法变更以后,央企有动机将营业
[6] LAIL B E, THOMAS W B, WINTERBOTHAM G
外收入计入营业利润。 进一步研究发现,央企营
J. Classification shifting using the ‘corporate/ other爷 segment
业利润上升的持续性较低,业绩考核的变更并没
[J]. Accounting Horizons,2014,28(3):455 - 477.
有导致主营业务好转,进一步支持了会计科目归 [7] 张子余,张天西. “ 特殊损失项目冶 与“ 核心费
类操纵假说。 并且,会计科目归类操纵程度与高 用冶之间的归类变更盈余管理研究[J]. 财经研究,2012
管报酬呈显著的正相关关系,这表明央企高管通 (3):70 - 80.
[8] 周夏飞,魏炜. 非经常性收益披露监管与归类变
过会计科目归类操纵增加了自身报酬。
本文研究结论显示,当业绩考核指标更关注 更盈余管理———来自中国上市公司的证据[J]. 浙江大学
学报,2015(5):119 - 132.
经常性损益指标时,企业高管为了提高个人报酬,
[9] 叶康涛,臧文佼. 外部监督与企业费用归类操纵
很可能通过会计科目归类操纵行为,来提升关键
[J]. 管理世界,2016(1):121 - 128.
业绩指标,粉饰企业绩效,从而降低了业绩考核制
[10] JENSEN M C, MECKLING W H. Theory of the
度的激励有效性。 这也启示监管部门在制定业绩
firm: managerial behavior, agency costs and ownership struc鄄
考核办法时,一方面应考虑会计科目归类操纵的
ture [J]. Journal of Financial Economics,1976,3(4):305 -
可能影响,通过规范和细化经常性收益等会计科 360.
目的具体归类标准,尽可能减少科目归类操纵的 [11] WATTS R L, ZIMMERMAN J L. Towards a posi鄄
空间;另一方面,应对会计科目归类操纵问题保持 tive theory of the determination of accounting standards [J].
应有的审慎态度,审计和监管过程中着重检查企 The Accounting Review,1978,53(1):112 - 134.
业是否通过会计科目归类操纵行为来提高经常性 [12] HEALY P M. The effect of bonus schemes on ac鄄
counting decisions [J]. Journal of Accounting and Econom鄄
业绩,以增强业绩考核政策的实施效果。
ics,1985,7(1 - 3):85 - 107.
[13] BERGSTRESSER D, PHILIPPON T. CEO incen鄄
注摇 释:
tives and earnings management [J]. Journal of Financial E鄄
淤 资料来源:《A 股“定盘星冶 央企上市公司市值管
conomics,2006,80(3):511 - 529.
理调查》,《国资报告》,2018 年第 6 期。
[14] BENNETT B,BETTIS J C,GOPALAN R, et al.
于 本文也用下一期的未预期营业利润作为因变量对
Compensation goals and firm performance[J]. Journal of Fi鄄
模型进行了检验,回归结果显示 ExtraGain 伊 POLICY 伊
nancial Economics, 2017,124(2): 307 - 330.
STATE 的系数同样为正,支持了会计科目归类操纵假说。
[15] 李延喜,包世泽,高锐,等. 薪酬激励,董事会监
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