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第 30 卷摇 第 2 期 郎丽华, 刘新宇 , 万摇 月: 北京市出口需求对内需增长影响的实证分析
居民最终消费支出、劳动者名义收入、 出口需求规
模、 贸易政策、汇率、 滞后一期消费水平的平稳性
进行 ADF 检验。 检验类型依据所要检验变量的
数据变化趋势确定并统一为( c, t,n )。 其中 ,c 表
示原始数据图像的截距项,t 为时间 ,n 为滞后期 。
由表 5 单位根检验结果可知 ,原序列都是非平稳
的, 但其一阶序列是平稳的。 因此,lnCONSt 与其
他变量之间可能存在协整关系。
表 5摇 ADF 单位根检验结果
变量 检验类型 差分次数 ADF 值 临界值 结论
lnCONSt ( c ,0 ,0 ) 0 - 1郾 813 5 - 2郾 998 1 不平稳
lnCONSt ( c ,0 ,0 ) 1 - 2郾 756 7 - 2郾 986 2 * 平稳
lnINCt ( c ,0 ,0 ) 0 - 1郾 877 2 - 2郾 998 1 不平稳
lnINCt ( c ,0 ,0 ) 1 - 2郾 833 2 - 2郾 991 9 * 平稳
lnEXt ( c ,0 ,0 ) 0 0郾 005 0 - 2郾 981 0 不平稳
lnEXt ( c ,0 ,0 ) 1 - 5郾 672 7 - 2郾 986 2 *** 平稳
lnEXCHANGEt ( c ,0 ,0 ) 0 - 2郾 478 8 - 2郾 981 0 不平稳
lnEXCHANGEt ( c ,0 ,0 ) 1 - 4郾 142 0 - 2郾 986 2 *** 平稳
lnCONSt -1 ( c ,0 ,0 ) 0 - 1郾 011 1 - 2郾 991 9 不平稳
lnCONSt -1 ( c ,0 ,0 ) 1 - 2郾 693 7 - 2郾 991 9 * 平稳
摇 摇 注:检验类型 ( c, t ,n ) 分别表示 ADF 检验方程的常数项、 时间趋势和滞后阶数,0 表示不包括常数项; 由 AIC 值达到
最小的原则来确定 ADF 的滞后阶数; * 和*** 分别表示在 10% 和 1 % 水平下显著。
摇 摇 2郾 协整检验
根据序列平稳性检验,可得出该序列为一阶
单整。 通过采用极大似然法及其检验结果 ( 表 6)
可以看出,模型中的各变量之间存在三个协整关
系。 因此,内需与外需变量之间存在长期稳定的
协整关系。
表 6摇 Johansen 协整检验结果
原假设协整数量 特征值 t 统计量 5 % 临界值 p 值
没有 0郾 895 0 165郾 223 9 95郾 753 7 0郾 000 0 ***
至多一个 0郾 821 3 108郾 877 5 69郾 818 9 0郾 000 0 ***
至多两个 0郾 735 0 65郾 822 4 47郾 856 1 0郾 000 5 ***
至多三个 0郾 628 6 32郾 620 3 29郾 797 1 0郾 023 0 **
至多四个 0郾 265 5 7郾 856 6 15郾 494 7 0郾 480 9
摇 摇 注: ** 和*** 分别表示在 5 % 和 1 % 水平下显著。
摇 摇 ( 三 ) 实证分析
根据选取的变量指标建立多元线性分析模型
如下:
lnCONS t = 茁0 + 茁1 ln INC t + 茁2 lnEXt 伊 POLICYt +
茁 3 lnEXt 伊 CHANGE t + 茁4 lnCONS t - 1 + 滋t (3)
对上述各变量指标数据进行计量线性回归,
回归结果如表 7 所示。
从表 8 来看,方程整体回归结果较为理想, 可
决系数达到 99郾 88 % ,并且 F 值大于临界值, 说明
所有自变量均能较好地解释因变量的变化; 而
D. W. 值也达到 2郾 448 7,说明方程不存在序列自
相关性。 从各个自变量的回归系数 t 统计量显著
性结果来看, 只有自变量 lnEXt 伊 CHANGEt 未通
过显著性检验,其余变量均通过了 5 % 或者 1 % 的
显著 性 检 验。 从 经 济 意 义 上 来 看 , 自 变 量
lnCONS t - 1 系数最大,达到 0郾 759 6,并且回归系数
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