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北京工商大学学报( 社会科学版)摇 摇 摇 摇 2014 年摇 第 5 期
“ 棘轮效应 冶。 Hall (1978) [9] 将理性预期因素量
化后加入消费函数, 认为本期消费支出只能由前
期消费支出中所包含的信息来决定。 后续的研究
主要围绕经验研究展开。 Seckin (2000) [10] 发现,
在习惯形成的作用下, 消费者会选择在长期内拥
有一个波动均匀的消费量。 Dynan(2000) [11] 的研
究则进一步强化了习惯因素在消费决定中的重要
性, 认为滞后一期的消费变量是当期消费的重要
决定因素。 Fuhrer (2000) [12] 将消费者习惯对货
币政策的反应纳入计量模型进行量化分析后发
现, 消费者习惯影响消费者的长期支出,即消费者
习惯性偏好对消费支出具有重要的作用。
在随后的研究中, 这一发现得到了以下学者
的进一步确认。 Chetty 和 Szeidl(2004) [13] 研究发
现, 在一个动态区间内, 总量消费函数在过去的总
水平上缓慢移动, 而边际消费水平取决于过去和
现在的消费水平。 Dennis(2009) [14] 也认为, 消费
者习惯通过经济周期,进而作用于居民消费 。
但是,也有学者对此提出了不同的意见 ,认为
消费习惯影响消费的一个重要机制即是源于对未
来信息的不确定性, 仅仅通过消费惯性来解释消
费者行为的决定因素并不具有说服力 (Estrella 和
Fuhrer,2002) [15] 。 因此,在研究消费决定问题中,
迫切需要引入新的变量进行分析 。
随着全球人口结构的变化, 部分学者开始考
虑人口结构对居民消费的可能影响 。 Modigliani
(1986、1988) [16 - 17] 首次对人口结构与储蓄之间
的关系展开了研究, 认为少年儿童抚养比与老年
人抚养比与储蓄之间存在着显著的负相关关系。
这一发现很容易推导出一个结论 ,即人口结构中,
抚养人数占比与消费显著正相关 。 在随后的研究
中, 这 一 发 现 得 到 了 Higgins 和 Willianmson
(1997) [18] 的进一步确认,他们使用亚洲国家的数
据实证研究后发现, 抚养系数与储蓄率显著负相
关。 老年人口抚养比系数每上升一个百分点, 国
民储蓄率将下降 0郾 54 个百分点 ( Bosworth 和
Chodorow鄄Reich,2006) [19] 。 人口老龄化对居民储
蓄率的影响效应为负(Horioka 和 Wan,2007) [20] 。
( 二 ) 国内学者研究文献综述
国内学者对于消费函数的研究始于余永定和
李军(2000) [21] 对中国居民消费函数的特征鉴定,
他们认为西方的传统消费理论无法说明中国消费
者的行为特征。 中国居民消费行为有两个重要特
点, 一是居民的消费支出安排具有显著的阶段性,
二是在其生命的不同阶段一般都存在一个特定的
支出高峰以及一个相应的储蓄目标。 龙志和和周
浩明(2000) [22] 在采用城镇居民数据进行研究后
发现,我国城镇居民存在显著的预防性储蓄动机 ,
其原因是经济体制改革打破了消费品市场和非商
品配额市场。 而龙志和等 (2002) [23] 对消费习惯
形成模型进行估测后发现, 城镇居民的消费习惯
对食品消费具有显著影响, 且家庭财产对居民食
品消费习惯的形成作用不大。
这些研究激发了国内学者对于家庭消费效用
函数的研究, 雷钦礼(2003) [24] 通过构建增量效用
函数后发现, 惯性和刚性是家庭消费行为的两个
基本特征,家庭获得效用的大小取决于消费和储
蓄各自与过去习惯相比的增长额。 在此基础上,
杭斌和申春兰 (2005) [25] 导出了存在预期消费支
出高峰的条件下跨时消费效用最大化的一阶条件
和相应的消费函数。 随后,雷钦礼 (2007) [26] 使用
最优线性调节器的随机动态规划方法导出了家庭
跨期优化决策的消费函数,并得出结论 :居民家庭
的消费支出取决于过去消费的习惯、 家庭收入和
家庭财产三个因素。
据此,国内学者对于消费问题的研究转向了
对于居民消费行为影响因素的分析。 马树才和刘
兆博(2006) [27] 基于我国经济转型的大背景,对转
型期农民消费行为影响因素进行分析后发现, 影
响农民消费行为的因素包括自然、 市场和制度在
内的不确定性,第当期收入的过度敏感性, 以及农
民消费行为所表现出的生命周期特征三个方面。
而高梦滔等(2008) [28] 的研究发现 ,中国农户的储
蓄函数估计结果一致拒绝了标准收入假说的确定
性等价推论, 拓展的持久收入假说更适合中国农
户的储蓄行为。
不难发现,居民消费习惯是影响居民消费行
为的重要因素。 据此, 涌现了大批研究消费者习
惯对消费行为影响的文献。 杭斌和申春兰
(2008) [29] 发现,过去的消费水平对中国城镇居民
当前的消费有显著影响, 并且消费对收入波动以
及持久收入的反应是迟缓的;习惯形成参数越大,
消费者积累的财富就越多, 收入不确定性对消费
的影响因而也越小。 其后的研究又进一步得出以
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