Page 70 - 《北京工商大学学报（社会科学版）》2020年第6期

第 35 卷摇 第 6 期 马建威, 李摇 江, 姜楠楠: 公允价值变动、市场化程度与审计收费

可见公允价值变动损益和市场化程度较高均会正 程度上也增大了外部审计的难度,提高了审计
向影响审计收费,但较高的市场化程度,会减弱公 的成本和费用。 本文利用沪深 A 股上市公司
允价值变动对审计收费的影响。 这印证了前文结 2008—2016 年的经验数据,分析了公允价值变动

论,同时也说明本文的实证结论是较为稳健的。 损益、市场化程度与审计收费之间的关系。 研究
摇 摇 2郾 改变被解释变量:审计收费 结果表明:在其他条件一定的情况下,公允价值变
因公司规模对审计收费的影响较高,可能在 动损益规模越大,审计收费越高;被审计单位所处
一定范围内削弱所选解释变量对被解释变量的影 地区市场化程度越高,审计收费相应越高;被审计
响,因此采用审计费用/ 总资产的自然对数重新衡 单位所处地区的市场化程度越高,公允价值变动
量审计收费(Fee2),以降低企业规模对实证结果 对审计收费的影响越小;相较于非国有企业,国有
的影响。 回归结果如表 5 中列(4) ~ (6)所示,其 企业审计收费受公允价值变动损益与市场化程度
中列(4)和(5) 公允价值变动与市场化程度的回 的影响更为显著,说明国有企业更应考虑在高市
归系数 茁 值分别为 0郾 045 和 0郾 139,列(6)中公允 场化指数地区开展业务以抑制公允价值变动损益
价值变动、市场化程度与二者交乘项的回归系数 对审计收费的影响。 采用替换变量法、分组检验
茁 值分别为 0郾 143、0郾 146 和 - 0郾 105,系数符号与 法进行稳健性检验,进一步验证了上述结论。
显著性水平皆不变。 由此可见,替换审计收费衡 (二)政策建议
量指标后,原结论保持不变。 1郾 完善市场环境,优化公允价值评估方法
摇 摇 3郾 产权属性的异质性 公允价值计量的数据输入值与市场环境有着
经济转轨背景下,我国政府仍充当经济资源 紧密的联系。 目前,我国一方面正处于一个多方
分配者的重要角色,国有企业因享受优先分配资 监管的状态,在利率、汇率、资本流入与流出、市场
源的特权,信息披露透明度较弱,对外部审计要求 准入与退出等方面存在着严格的管制;另一方面,
较低。 随着市场经济的发展,国有企业因其政治 市场体系还有待健全,市场的活跃度还有待提高。
关联性更为注重自身声誉,同时“四大冶的审计溢 公允价值计量分为三个层次,不同层次计量输入
价也逐年减小,导致国有企业逐渐倾向于选择更 值的选择需要适应于相匹配的市场环境。 在活跃
为权威的事务所进行合作,对审计收费造成一定 的市场环境下,输入值最为可靠,但我国市场发展
影响。 因此,为了排除国有企业和非国有企业的 的现状对公允价值计量具有一定程度的消极影
行为、决策差异可能对结论造成的影响,将样本分 响,也就是说活跃市场环境在目前经济形势下并
为国有企业和非国有企业,分别检验公允价值变 不普遍,更多的是非活跃市场环境,在进行公允价
动损益和市场化程度对这两组样本审计收费的差 值计量时需要依赖于注册会计师的执业水平,而
异,以验证产权性质对审计收费的影响,回归结果 进行估值所需要的大量参数仍然来源于市场。 因
如表 6 所示。 不难发现,分样本检验后,国有企业 此,完善我国市场环境有助于创造公允价值计量
样本中关键变量回归系数的符号与显著性水平不 的活跃市场条件,为公允价值计量提供更为合理

变。 而非国有企业样本中,市场化程度虽在 1% 的保证。
的水平下正向影响审计收费,但公允价值变动损 此外,虽然已出台了公允价值计量准则,但对
益与交乘项(Fv 伊 Mkt)的回归系数及其显著性都 公允价值计量的估值方法却没有明确的规定,这
弱于国有企业,说明国有企业审计收费受公允价 在一定程度上为企业管理当局提供了盈余管理的
值变动损益与所处地区市场化程度的影响更为显 机会,使得公允价值审计难度增加,审计风险升

著。 综上,说明本文的实证结果较为稳健。 高。 因此,优化公允价值评估方法,制定不同情形
六、研究结论与政策建议 下应该使用的特定估值模型,可以有效限制和监
(一)研究结论 督管理层的盈余操纵行为。
伴随着市场经济的不断发展,企业采用公允 2郾 改善审计收费标准
价值计量模式可以帮助利益相关者深入了解企 公允价值估值方法复杂程度高,可靠性和合
业的财务状况,实现更好的投资抉择,但在一定 理性有限,使得公允价值计量信息存在一定程度

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