Page 69 - 《北京工商大学学报（社会科学版）》2020年第6期

北京工商大学学报(社会科学版)摇 摇 摇 摇 2020 年摇 第 6 期

上述研究直接以市场化指数作为指标衡量市 区市场化程度较高,输入值设为 1,否则为 0,代入
场化程度,不能较好体现高市场化程度地区与低 模型进行回归,结果如表 5 中列(1) ~ (3) 所示。
市场化程度地区审计收费的差异。 因此参照程 可以发现,公允价值变动损益和市场化程度的回
博 [29] 的研究,将市场化指数的中位数设为虚拟变 归系数 茁 值的符号为正,二者交乘项(Fv 伊 Mkt)
量(Mkt2),若指数高于中位数,说明企业所处地 符号为负( - 0郾 023),且都在 1% 的水平下显著,

摇 摇
摇 摇 表 5摇 公允价值变动与市场化进程对审计收费影响的回归结果:改变变量衡量指标
改变解释变量(市场化程度) 改变被解释变量(审计收费)
(1) (2) (3) (4) (5) (6)
Fee Fee Fee Fee2 Fee2 Fee2
*** *** *** ***
0郾 024 0郾 037 0郾 045 0郾 143
Fv
(3郾 28) (4郾 16) (3郾 63) (2郾 89)
*** *** *** ***
0郾 063 0郾 068 0郾 139 0郾 146
Mkt2 \Mkt
(7郾 89) (8郾 29) (9郾 96) (10郾 16)
*** **
- 0郾 023 - 0郾 105
Fv 伊 Mkt2 \Mkt
( - 2郾 57) ( - 2郾 06)
*** *** *** *** *** ***
0郾 837 0郾 819 0郾 816 1郾 403 1郾 371 1郾 367
Big4
(29郾 81) (29郾 21) (29郾 17) (29郾 34) (28郾 86) (28郾 81)
*** *** *** *** *** ***
0郾 494 0郾 365 0郾 376 0郾 743 0郾 435 0郾 465
Rec
(5郾 64) (4郾 14) (4郾 27) (4郾 98) (2郾 90) (3郾 10)
** ** ** ** * **
0郾 151 0郾 145 0郾 159 0郾 223 0郾 204 0郾 228
Inv
(2郾 33) (2郾 25) (2郾 46) (2郾 02) (1郾 87) (2郾 08)
*** *** *** *** *** ***
0郾 462 0郾 462 0郾 463 - 0郾 362 - 0郾 367 - 0郾 363
Size
(62郾 71) (63郾 07) (63郾 30) ( - 28郾 84) ( - 29郾 54) ( - 29郾 24)
*** * ** **
- 0郾 125 - 0郾 089 - 0郾 094 - 0郾 178 - 0郾 093 - 0郾 109
Lev
( - 2郾 69) ( - 1郾 93) ( - 2郾 04) ( - 2郾 26) ( - 1郾 19) ( - 1郾 39)
0郾 087 0郾 106 0郾 093 0郾 087 0郾 199 0郾 174
Roe
(1郾 02) (1郾 26) (1郾 10) (1郾 02) (1郾 40) (1郾 22)
*** *** *** *** *** ***
- 0郾 093 - 0郾 098 - 0郾 096 - 0郾 169 - 0郾 167 - 0郾 162
Growth
( - 3郾 65) ( - 3郾 84) ( - 3郾 77) ( - 3郾 87) ( - 3郾 88) ( - 3郾 77)
- 0郾 025 - 0郾 061 - 0郾 052 - 0郾 025 - 0郾 102 - 0郾 052
Herf
( - 0郾 42) ( - 1郾 03) ( - 0郾 89) ( - 0郾 25) ( - 1郾 03) ( - 0郾 87)
*
0郾 006 0郾 015 0郾 018 0郾 013 0郾 047 0郾 054
Soe
(0郾 35) (0郾 93) (1郾 12) (0郾 48) (1郾 68) (1郾 91)
** *** *** *** *** ***
0郾 085 0郾 098 0郾 093 0郾 166 0郾 191 0郾 184
Loss
(2郾 48) (2郾 88) (2郾 76) (2郾 85) (3郾 32) (3郾 19)
Year 是 是 是 是 是 是
Industry 是 是 是 是 是 是
样本量 4 496 4 496 4 496 4 496 4 496 4 496

2
R 0郾 773 0郾 734 0郾 743 0郾 346 0郾 358 0郾 360
摇 摇 注: *** 、 ** 和 分别表示在 1% 、5% 和 10% 的水平下显著;括号内为回归系数的 T 值;改变解释变量(市场化程度)
*
时,其他衡量指标不变;改变被解释变量(审计收费)时,衡量市场化程度仍使用市场化指数,其他衡量指标不变。

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