Page 68 - 《北京工商大学学报（社会科学版）》2020年第6期
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第 35 卷摇 第 6 期        马建威, 李摇 江, 姜楠楠: 公允价值变动、市场化程度与审计收费

   为 0郾 737,说明模型的解释能力达到了 73郾 7% ,其                 审计收费的影响系数更高,说明了选取变量的合
   解释能力非常高。 从回归系数来看,解释变量                           理性。 值得关注的是列(3)中公允价值变动损益
   (Fv)的 茁 值等于 0郾 024,T 值为 3郾 28,该系数在              与市场化程度的交乘项(Fv 伊 Mkt)的回归系数 茁
   1% 的水平下显著,说明在其他因素一定的条件                          值为 - 0郾 063,符号为负且在 1% 的水平下显著。
   下,解释变量(Fv) 对被解释变量(Fee) 存在显著                     基于回归系数符号,变量的交乘项与审计收费负
   的正向影响,每单位的公允价值变动损益引起审                           相关,高市场化程度会减弱公允价值变动损益对

   计收费变动 0郾 024 个单位。 这与 H1 基本一致。                   审计收费的正向影响,但总体上二者仍然会使审
   摇 摇 2郾 市场化程度对审计收费的影响                            计收费增长。 即在其他条件一定的情况下,公允
       表 4 中,列(2) 为替换解释变量为市场化程                     价值变动损益与市场化程度同审计收费正相关,
   度(Mkt),检验其对审计收费(Fee)的影响。 模型                     较高的市场化程度会减弱公允价值变动对审计收
   修正的可决系数为 0郾 777,拟合优度较好,可见回                      费的影响,但综合作用下审计收费仍然会增长,只
   归结果的说明度和可信度较强。 解释变量(Mkt)                        是增长的幅度受到了抑制。 由此可见,地区市场
   的回归系数 茁 值等于 0郾 080,且在 1% 的水平下显                  化程度高,企业更容易从活跃市场中获得类似资
   著,说明在其他 因 素 一 定 的 条 件 下, 解 释 变 量                产或负债的报价作为估值参考,公允价值计量的
   (Mkt)对被解释变量(Fee)存在显著的正向影响,                      可靠性更强,公允价值会计风险因此下降,审计收
   每单位的市场化指数变动引起审计收费变动                             费溢价也会相应降低。
   0郾 080 个单位,可见地区市场化程度越高,审计收                          控制变量方面,公司规模( Size)、应收账款
   费越高。 这与 H2 基本一致。                                (Rec)、审计机构(Big4)、存货(Inv)都与审计收费
       3郾 公允价值变动、市场化程度与审计收费                        (Fee)呈现出显著的正向关系,说明较为复杂的
       外部市场环境主要从政治干预、法律监管、经                        企业财务状况和庞大的公司规模都会导致审计资
   济促进、社会监督等方面影响审计收费,体现在对                          源的过度倾斜和审计程序的增加,审计成本和审
   A 股上市公司、会计师事务所整体的宏观影响。                          计费用也因此会增高。 “国际四大冶 因具有较为
   公允价值计量模式主要从信息披露、盈余管理等                           权威的公信力、优异的会计师执业水平,往往代表
   方面影响审计收费,体现在对企业、会计师事务所                          行业审计质量的标准,审计收费自然更高,上述结
   特点、行为等自身因素的微观影响。 本文进一步                          果与国内相关研究成果一致。 回归结果表明,不
   验证了企业内外部因素对审计收费的影响,那么                           同所有权性质亦会影响审计收费,国有产权性质
   市场化程度将对公允价值计量有效性产生怎样的                           促进了审计收费的提高,这可能是因为小规模会
   影响? 二者共同对审计收费产生怎样的影响? 本                         计师事务所大幅提高了其审计收费所致。 在不同
   文通过公允价值变动损益与市场化程度的交乘项                           规模事务所收费差距逐步缩小的宏观市场背景
   (Fv 伊 Mkt)同时考量内外部因素互动作用下审计                      下,国有企业会转而选择较为权威的审计机构,以

   收费的变动。                                          向投资者呈现企业高质量、可持续发展的现状,审
       表 4 中, 列 (3) 给出了公允价值变动损益                    计收费因此增加。 这与 H3 基本一致。
   (Fv)和市场化程度(Mkt)对审计收费影响的实证                       摇 摇 (三)稳健性检验
   结果。 模 型 修 正 的 可 决 系 数 为 0郾 778, 高 于 列               1郾 改变解释变量:市场化程度
   (1),说明该回归的解释能力更强,同时考虑公允                             基准回归中,公允价值变动损益与市场化程
   价值变动、市场化程度以及两者的交互影响增强                           度都显著正向影响审计收费,但在二者的交叉影
   了模型的解释能力,为模型提供了增量信息。 列                          响下,公允价值的公允性因高市场化程度得到提
   (3) 中公允价值变动损益 ( Fv) 和市场化程度                      高,审计收费的增长幅度因此下降。 可见,正是因
   ( Mkt) 两 个 变 量 的 回 归 系 数 分 别 是 0郾 082 和         为市场化程度(宏观环境)对公允价值变动(企业
   0郾 084,与列(1) 中对应的回归系数符号一致,均                     微观环境) 的调节作用,抑制了公允价值变动损
   在 1% 的水平下通过了显著性检验,相较于列                          益对审计收费的正向影响。 此处改变市场化程度
   (1),列(3)中市场化程度和公允价值变动损益对                        的衡量指标,以进一步考察三者的关系。

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