Page 64 - 《北京工商大学学报（社会科学版）》2020年第6期
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第 35 卷摇 第 6 期        马建威, 李摇 江, 姜楠楠: 公允价值变动、市场化程度与审计收费

       (二)市场化程度与审计收费                               格的,则以其他反映市场参与者对资产或负债定
       因资源存储、经济发展和宏观政策的不同,国                        价时所使用的参数为依据确定公允价值。
   内不同地区的市场化程度存在比较大的差异                     [21]  。     地区市场化程度高,相关资产或负债的交易
   市场化程度主要基于以下三个机制对审计收费造                           量和交易频率足以持续提供市场信息,因此公允
   成影响:首先,市场化程度越高的地区,消费水平                          价值输入值是可观察输入值,即能够从市场数据
   或物价水平也越高,因此审计收费也相应更高;其                          中取得,可以方便地获取和核实               [27] 。 张国华、曲
   次,市场化程度高的地区,法律制度较为完善,注                          晓辉  [28]  认为,市场化程度越高,价格的同质性越
   册会计师因诉讼失败而进行赔偿的可能性更大,                           强,即同一资产或负债在不同市场上的价格差额
   进而需要承担更高的隐藏成本,审计收费也会更                           越小,公允价值计量的可靠性越高,因公允价值计
                   [22] 认为,地区市场化程度高,经
   高。 Bratten et al.                               量不确定性导致的审计收费溢价也会相应降低。
   济、法律环境越健全,审计机构相应承担的风险更                          对于交易性金融资产等公允价值变动,市场化机
   大,因此审计机构会要求更高的收费溢价。 再次,                         制主要通过限制舞弊的机会从而增强公允价值计
   市场化程度越高的地区,媒体关注度越高,使得被                          量的可靠性。 如果企业所处经济体系中的外部机
   审计对象社会媒体出镜率更为频繁,进而导致注                           制构建不完善,可能使得管理者出现盈余操纵的
   册会计师会因更可能承担审计失败的风险而产生                           行为,导致注册会计师不能对公允价值准确计
   更大的心理压力。 考虑到由此需付出的声誉代价                          量  [29]  。 而高市场化程度使得会计人员对企业公
   和未来的恢复成本,注册会计师可能在与企业制                           允价值进行确认、计量时,能够依靠充足、可靠的
   定相关合同的协商过程中要求更高的预期风险补                           市场信息,使企业公允价值同自身经济实质更为
   偿,进而产生审计收费溢价的现象。 可见,市场化                         一致,因此公允价值计量模式所产生的审计风险
   水平和区域经济发展水平越高,法律执行力越强,                          就此下降,审计收费溢价也随之降低                   [30] 。 基于
   政府的干预程度越低,审计收费会越高                  [23] 。 蒋德    此,本文提出如下假设。
   权等  [24]  以我国 2005—2009 年的上市公司为样                    H3:在其他条件一定的情况下,上市公司所
   本,发现会计师事务所审计收费与市场化程度具                           处地区的市场化程度越高,公允价值变动对审计
   有正相关关系。 谌嘉席等           [25]  研究指出,在市场化          收费的正向影响越弱。
   程度低的地区实行价格管制,对审计收费影响更                               四、研究设计
   为显著。 同时,关键审计事项的披露在高市场化                              (一)样本选取
   地区的政策执行效果也更好,关键审计事项的披                               本文选取 2008—2016 年沪深 A 股上市公司
   露增加了事务所的法律风险,进而提高了审计收                           作为研究对象,为保证研究结果的有效性,减少其
   费  [26] 。 这也在一定程度上表明政策实施因地制                     他因素对研究结论的影响,对样本进行了如下筛
   宜的关键性,相关部门应采取适当的措施保证低                           选:(1)金融行业上市公司的经营业绩和现金流

   市场化地区也有较好的政策执行效果。 基于此,                          量等方面较非金融行业上市公司差异较大,外部
                                                   审计程序也更为复杂和严格,因此剔除金融行业
   本文提出如下假设。
       H2:在其他条件一定的情况下,上市公司所                        企业;(2)剔除公允价值变动为 0、数据缺失的公

   处地区的市场化程度越高,审计收费越高。                             司;(3) 对连续变量 99% 和 1% 分位数进行了
       (三)公允价值变动、市场化程度与审计收费                        Winsorize 缩 尾 处 理。 本 文 最 终 得 到 研 究 样 本
       公允价值计量取值包含三个层次:(1) 在计                       4 559 个,实 证 数 据 来 源 于 国 泰 安 数 据 库 ( CS鄄
   量日可以于活跃市场中取得相同资产或负债的报                           MAR),采用 Stata 16郾 0 软件进行相关实证分析。
   价,则以该报价为依据确定公允价值;(2)在计量                             (二)模型设定及变量定义
   日能够于活跃市场中获得类似资产或负债的报                                本文在借鉴 Simunic     [1] 审计收费模型基础上,
   价,或在非活跃市场上存在相同或类似资产或负                           设计以下模型进行实证检验:
   债的报价,则以该报价为依据确定公允价值;(3)                          Fee i,t  = 茁 + 茁 Fv \Mkt i,t  + 茁 Big4 i,t  + 茁 Rec i,t  +
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                                                                             2
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   无法获得相同或类似资产或负债可比市场交易价                                 茁 Inv i,t  + 茁 Size i,t  + 茁 Lev  i,t  + 茁 Roe i,t  +
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