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北京工商大学学报(社会科学版)摇 摇 摇 摇 2019 年摇 第 1 期

已有不少文献证实,金融服务是影响创业的 角一起构成金融包容的重要维度,将个体或家庭
重要因素 [3 - 4] 。 家庭作为重要的微观经济主体, 的金融包容用活期账户、定期储蓄账户、证券及信
由于彼此之间存在诸如收入、教育水平等多方面 用卡来衡量“家庭包容指数冶。
差别,在金融服务的需求以及获取难度方面也存 当前,我国城乡发展失衡问题突出,城市地
在较大差异。 现实中,大量中低收入家庭、农民等 区金融发展水平较高,而农村地区金融发展落
弱势群体被排斥在正规金融体系之外,只能依靠 后,家庭创业资本通常来自亲属借贷,融资约束
民间借贷等非正规金融形式来获取所需资金,因 严重。 一方面,家庭资产对家庭创业决策有较
而建立一个广覆盖、多层次的普惠金融体系,有助 大的影响,通常家庭资产越多的家庭创业可能
于增强家庭金融服务(包括储蓄、信贷、保险等) 性也越大,而我国城乡收入差距的扩大、社会保
的可得性,提高家庭积累资产、增加收入、对抗风 障和医疗保险等基础设施的差距则进一步加大
险的能力。 从基本含义来看,普惠金融旨在帮助 了创业融资约束的城乡差别。 对于城市家庭来
被正规金融体系排斥的弱势群体以合理的价格, 说,家庭资产往往可以充当创业初始资本,而农
公平、安全地获得存款、贷款、支付、保险等金融服 村家庭的创业资本则多来自于借贷。 因此,信
务 [5 - 6] 。 世界银行发布的《2014 年全球普惠金融 贷可得性对农村家庭的创业决策具有较大的影
调查报告》从储蓄、支付、信贷和商业保险四个维 响。 另一方面,养老保险、医疗保险被证实均能
度界定普惠金融的外延。 参考世界银行的做法, 提高家庭创业的概率 [10 - 11] 。 因此,预期商业保
考虑数据的可得性和家庭创业的特点,借鉴尹志 险也能通过降低未来支出的不确定性、分摊家
超等 [7] 的研究思路,本文从信贷、商业保险和第 庭风险的方式提高家庭创业意愿。 第三方支付
三方支付三个维度衡量普惠金融视角下影响家庭 迅猛发展,尤其是其在金融领域的应用极大地
创业决策的金融服务水平,并将之定义为家庭普 降低了生产经营的交易成本,这种影响在金融
惠金融水平。 基础设施落后的农村地区更为显著 [12] 。 据此,
综上,本文试图从如下两个方面进行创新: 提出假设 1。
一方面,从普惠金融的视角出发,基于微观数据 H1:家庭普惠金融水平的提高有利于家庭创
实证检验家庭普惠金融水平对家庭创业决策的 业,且对农村家庭的影响更大。
影响;另一方面,同时关注普惠金融的多个维度 (二)信贷可得性、家庭自有财富水平与家庭
(信贷可得性、保险覆盖面、支付便利性),将之 创业决策
纳入统一框架进行实证分析,并考虑影响的异 资金是企业实现良好持续经营的基础条件。
质性。 后文安排如下:第二部分进行理论分析 首先,资金充裕可以在一定程度上端正创业动机,
并提出假设;第三部分交代数据、变量和模型; 并提升创业层次;其次,资金充足可以提高企业经
第四部分是实证结果及分析;第五部分为主要 营的可持续性及稳健性 [13] ,但很多企业发展中常

结论与政策建议。 常面临融资约束,当创业者或者企业遇到资金匮
二、理论分析与假设提出 乏问题时,相对成熟的信贷市场能有效缓解这一
(一)家庭普惠金融水平与家庭创业决策 困境。 因此,金融发展水平越高,雇员所受的信贷
普惠金融联盟(AFI) 等国际组织提出,普惠 约束越小,其创业门槛相应降低,选择创业的可能
金融包括三个层面的含义:第一,是否可及时获 性越大。 个人或家庭的创业行为面临的融资约束
取;第二, 是否可方便使 用; 第 三, 质 量 水 平 如 与其自有财富水平关系密切,穷人在创业时更容
何 [8] 。 早期的研究大多从宏观角度切入,近年来 易受到金融市场的排斥,市场上存在的信息不对
不少学者发展了从家庭和个人的微观角度研究普 称将进一步放大这种挤出效应,从而阻碍家庭创
惠金融的方法,使得对普惠金融的衡量有了更加 业 [14 - 16] 。 创业初期的家庭面临融资约束的一个
坚实的微观基础。 例如,田霖等 [9] 提出,金融包 重要原因是信息不对称使其融资需求无法有效传
容(financial inclusion) 需要将“大数据冶 与“ 厚数 递给正规金融机构,而互联网发展带来的信息流
据冶相结合,家庭金融视角将与国别视角、区域视 动使存在融资需求的客户能够通过多样化的渠

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