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第 34 卷摇 第 1 期摇 刘青青, 李一锦, 李亚茹, 陈宋生: 差异化风险及买方市场环境下的审计师行为选择研究

收费还是从审计意见来看,审计师对公司的纳税 表 6摇 假设 3 检验的回归结果(流动应计模型)

型盈余操纵均表现得更为“宽容冶。 ABFEE
变量
摇 摇 模型 8 的回归结果如表 5 中第一列所示。 在 透明度 = A 透明度屹A
流动性应计模型下,对于纳税型盈余操纵,t 期总 - 0郾 000 - 0郾 038 ***
DA_CON
盈余 REV 和 纳 税 型 盈 余 操 纵 的 交 互 项 DA_ ( - 0郾 08) ( - 29郾 37)
i,t
***
- 0郾 018
CON i,t 伊 REV 与 t + 1 期总盈余 REV i,t + 1 显著负相 AUDOPIN
i,t
关。 即公司对当期盈余的纳税型操纵会削弱下一 ( - 4郾 21)
- 0郾 001 - 0郾 002
期的盈余能力;而对于非纳税型盈余操纵,交互项 NBIG4 ( - 0郾 62) ( - 0郾 49)
BTD i,t 伊 REV 的系数较小,基本接近于 0。 说明 - 0郾 001 0郾 040 ***
i,t
DEBT
公司对当期盈余的的纳税型操纵比非纳税型操纵 ( - 0郾 39) (28郾 62)
0郾 000 - 0郾 019 ***
更可能损害未来的盈余持续性,假设 2 得证。
LOSS
(0郾 14) ( - 7郾 33)
表 5摇 假设 2 检验的回归结果 - 0郾 004 0郾 032 ***
BTD
( - 0郾 49) (60郾 11)
REV i,t +1
变量 **
流动应计模型(1) 简单模型(2) DD 模型(3) - 0郾 005 0郾 007
SACC
*** *** * ( - 1郾 54) (2郾 53)
0郾 856 0郾 684 0郾 722
REV i,t
0郾 002 - 0郾 010
(3郾 05) (3郾 39) (1郾 92) INV
(0郾 67) ( - 1郾 19)
*** *** **
0郾 054 0郾 093 0郾 036
DA_CON i,t
- 0郾 005 - 0郾 017
(3郾 83) (3郾 01) (2郾 21) REC ( - 1郾 75) ( - 1郾 27)
*** *** *** ***
-0郾 118 -0郾 194 -0郾 276 - 0郾 003 - 0郾 206
DA_CON i,t 伊 REV i,t
INCOME
( -7郾 23) ( -12郾 82) ( -16郾 67) ( - 0郾 49) ( - 15郾 87)
2
*** *** *** 组间 R 0郾 055 2 0郾 666 2
-1郾 123 -2郾 103 -2郾 891
BTD i,t
样本量 1 188 3 200
( -3郾 67) ( -8郾 80) ( -7郾 06)
*
摇 摇 注: *** 、 ** 、 分别表示系数在 1% 、5% 和 10% 水平上
* *** ***
-0郾 000 3 0郾 225 0郾 023
BTD i,t 伊 REV i,t
显著;括号内为 T 值。
(14郾 17) (12郾 85) (16郾 79)
2
组间 R 0郾 014 6 0郾 018 8 0郾 066 3 纵的估算方法有很多种,为保证结果的稳健性,在
样本量 4 978 4 978 4 978 此使用另外两种盈余操纵模型估计总盈余操纵和
摇 摇 注: *** 、 、 分别表示系数在 1% 、5% 和 10% 水平上显著; 纳税型操纵盈余。 分别为 DD 模型 [25] 和简单模
**
*
括号内为 T 值。 型 [5] 。 其中,简单模型是用滞后一期的总应计为
摇 摇 假设 3 的验证结果如表 6 所示。 表 6 列示了 解释变量进行估计。
对于假设 1,运用 DD 模型和简单模型估计盈
按照透明度分组时,模型(4)的回归结果。 其中,
在低透明度组中,纳税型盈余操纵 DA_CON 对异 余操纵后的结果分别如表 7、表 8 所示。 对于使
常审计收费的回归系数为 - 0郾 038,且在 1% 的水 用 DD 模型的表 7,纳税型盈余操纵对审计意见的
平下显著,而在高透明度组中则未出现此种显著 回归系数为 - 0郾 019,且在 1% 水平下显著。 在对
负相关的关系。 即与透明度高的公司相比,纳税 照组模型(6)和(7)中,总盈余操纵 DA 亦保持了
型盈余操纵与异常审计收费的的负相关关系主要 显著为正的趋势,与流动性应计模型的结果相
存在于透明度低的公司,假设 3 得到验证。 一致。
六、稳健性检验 对于使用简单模型的表 8, 纳税型盈余操纵
考虑到流动应计和应税收入的相关性较大,前 DA_CON 与异常审计收费、审计非无保留意见的回
文对总盈余操纵和纳税型盈余操纵的估算借鉴了 归系数分别为 -0郾 048, -0郾 030,且均在 1% 的水平
Wong et al. [5] 的方法,用总流动应计减去估计的非 下显著, 总操纵应计 DA 及非纳税型盈余操纵
操纵流动应计作为盈余操纵的估计。然而,盈余操 BTD亦呈现出回归系数显著为正的现象,说明相
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