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北京工商大学学报( 社会科学版)摇 摇 摇 摇 2015 年摇 第 3 期
响投资机会的关键因素, 这些因素其中就包括环
境的不确定性等。
总体来看,国内外学者们在不同角度研究了
包括行政审批制度改革在内的宏观政策制度对企
业投资行为的影响, 取得了相应的研究成果。 但
由于对行政审批制度改革进行量化的难度较大,
该领域目前的研究绝大部分都属于规范研究, 尚
未发现关于行政审批制度改革的经验研究 。 本文
通过对我国行政审批制度改革进行量化, 分析了
其对我国企业投资规模和投资效率的影响, 在较
大程度上弥补了这部分研究的不足。
二、 研究假设
诺贝尔经济学奖获得者科斯认为, 如果交易
费用为零,那么无论初始的产权是如何安排的, 交
易双方之间的协商都会使交易行为达到财富最大
化的安排,即市场机制会自动达到帕累托最优; 在
交易费用不为零的情况下, 不同的初始产权安排
会导致不同的资源配置, 所以产权制度是资源优
化配置的基础。 根据科斯定理,行政审批制度是
一项产权制度,它使企业有权或无权进行某种投
资, 其在企业投资的过程中会给企业带来各种交
易费用, 例如企业为了向政府申请某一项投资的
审批权而发生的人力成本、物力成本、 时间成本甚
至是行贿费用。 行政审批制度不可避免地对那些
不必用行政权力进行产权界定行政审批的资源也
进行了界定审批, 这样不但没有降低产权界定的
成本, 反 而 增 加 了 成 本 ( 郑 志 龙、 丁 辉 侠,
2003) [25] 。 企业和政府在资源配置上本身存在着
信息不对称, 交易费用的存在使得资源配置出现
差异。 行政审批制度改革取消或下放了一批投资
审批项目,也就是取消了与某项投资相关的交易
费用。 在交易费用为零的情况下 ,市场作为资源
配置的主要影响因素, 会让企业更加自主进行投
资活动。
从政府管制的角度来看, 行政审批制度是政
府对企业投资活动的一种管制措施, 政府在有关
领域有权决定企业能否进行投资活动。 行政审批
制度改革在一定程度上降低了政府对经济活动的
管制,提高了企业投资活动的自主性。 从环境不
确定性的角度来看, 当政府存在较多行政审批项
目时,企业在做出投资决策时对政府是否会批准
或者要花费多大的交易成本等问题并不明确, 企
业出于谨慎性考虑可能会放弃某些投资活动。 行
政审批制度改革取消或下放了一批投资审批事
项, 降低了企业投资环境的不确定性, 提高了企业
投资决策制定基础的稳健性。
另外,本文也考虑到,政府行政审批制度改革
的力度可能会经历一个从轻到重的过程, 即改革
在初始时期的力度较轻, 随着时间的推移和经济
的发展, 行政审批制度改革的力度会越来越大, 越
来越涉及核心利益。 有学者曾在 2003 年指出 , 我
国各省市的行政审批制度改革过于注重形式, 总
是强调砍掉了多少审批项目,调查表明,许多地方
只是砍掉了那些不进行收费的审批项目, 而对于
涉及收费的项目却不愿改革 ( 郑志龙、 丁辉侠 ,
2003) [25] 。 2012 年 10 月 16 日,《 央视财经评论 》
评论员马光远评论道:“ 我们现在看到是取消了
差不多是 2500 多项 , 但是我们更关注的是什么
呢? 那些没取消的。 你现在看起来说 70% 左右
被取消了,但是我们要看 70% 左右里, 仅仅从数
量上来看的话,看不到它的含金量,因为跟政府相
关部门利益攸关的很多是最难取消的。 也就是
说, 最难取消掉的是留在后面的。 对政府来讲, 跟
政府利益关系最大的都是留在后面的, 所以我们
更重要的要看未来 30% 多如何来取消。冶 所以本
文认为, 随着时间的推移,行政审批制度改革对企
业投资规模的边际影响会越来越大, 二者之间呈
非线性关系。
根据上文所述的理论推导, 本文提出假设 1
和假设 2 如下。
假设 1:行政审批制度改革会提高企业的投
资规模, 且二者之间呈非线性关系。
假设 2:行政审批制度改革会提高企业的投
资效率。
企业按照所有权性质可以分为国有控股企业
和非国有控股企业。 长期以来,民间投资主体面
临着不少有形和无形的障碍,主要表现在市场准
入门槛过高从而限制了民间资本的进入广度和深
度, 融资渠道不畅和金融体制都不适应民间投资
发展需要, 这些因素都制约着民营企业的发展 。
国有企业资源配置的问题主要在于两个方面: 一
是政府的行政干预扭曲了企业的目标, 二是缺乏
对管 理 层 激 励 的 约 束 机 制 ( Chen et al. ,
2006) [26] ,这两个问题可能导致国有企业更倾向
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