Page 102 - 《北京工商大学学报（社会科学版）》
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第 35 卷摇 第 5 期 孙自愿, 梁摇 晨, 卫慧芳: 什么样的税收优惠能够激励高新技术企业创新
斜,并享受到由于新工艺、新技术等核心知识产权 业认定条件中,对企业研发支出占销售收入的比
的增加为企业带来的持久竞争力的提升。 据此, 重也有着明确的要求,企业往往为满足认定标准
本文提出如下研究假设。 而增加研发支出,这意味着在享受优惠税率的同
H1:税收优惠强度对企业的创新产出存在着 时也提高了企业研发费用加计扣除水平。 所以对
正向激励作用。 高新企业而言,两种政策工具并非独立存在,而是
我国引导企业创新的税收优惠政策种类丰 同时实施、相互影响,共同决定了企业实际享受的
富、范围宽广,不同税收优惠政策类型对企业创新 税收优惠强度。 然而,由于经济活动的复杂性和
[13] 研究 信息不对称的存在,政策制定者难以对各个政策
有着不同的影响方式和影响效果。 Ernst
发现,企业专利申请数量的增加受到研发税收补 工具的实施效果全面掌握和准确评估,随着世界
贴、税收抵免和专利盒三种政策工具的影响。 李 经济一体化进程加快,贸易摩擦、金融危机、疫情
昊洋等 [2] 研究指出,固定资产加速折旧政策会对 蔓延等引发的经济环境动荡更是进一步加剧了政
企业研发起到一定的促进作用。 而随着新所得税 策实施过程中的不确定性。 当政策范围交叠时可
法的颁布,优惠税率和研发费用加计扣除逐渐成 能相互促进,发挥“1 + 1 > 2冶的政策效果;也可能
为支持高新技术企业创新发展的主要税收优惠政 部分抵减,出现“1 + 1 < 2冶的情况。 一方面,随着
策 [14] 。 从适用情况来看,研发费用加计扣除政策 研发支出加计扣除水平的提高,企业的创新成本
的约束条件较少,有实际发生研发支出的企业即 不断降低。 此时,在其他条件相同的情况下,企业
可享受;优惠税率政策则以企业获得高新资质认 适用的税率越低,因加计扣除享受到的税收优惠
证为基础条件,更具有靶向性。 从优惠方式来看, 减免额反而越少,从而向企业释放出不利于创新
研发费用加计扣除政策是通过税前额外抵扣降低 的消极信号,企业开展创新活动的积极性可能受
企业应纳税额的间接税基式优惠;而优惠税率政 到影响 [23] 。 另一方面,丰富的优惠政策组合也会
策是通过降低企业所得税税率增加企业税后利润 向企业传递出积极的信号。 为了享受更多的政策
的直接税率式优惠。 从激励手段来看,研发费用 利好,企业会通过加大研发等创新投入力度享受
加计扣除政策以“非债务税盾冶 的形式切实减轻 到比以往更多的税收优惠和创新收益 [12] 。 据此,
了企业创新研发活动的资金限制,纠正市场失灵 本文提出如下对立性研究假设。
带来的企业研发水平不足问题 [21] 。 同时,在纳税 H2c鄄1:研发费用加计扣除政策与优惠税率政
筹划方面,已有研究表明企业出于合理避税的需 策对企业创新产出的影响存在“互补效应冶。
要往往会增加其技术创新活动的开展 [22] 。 优惠 H2c鄄2:研发费用加计扣除政策与优惠税率政
税率政策直接降低企业创新活动的成本,能够引 策对企业创新产出的影响存在“替代效应冶。
导企业在追求利益最大化的同时将节约的资金投 三、研究设计
入到研发设备更新、新产品发明等技术创新活动 (一)样本选择与数据来源
中去。 此外,企业获得高新技术资质认证后能够 本文以 2012—2017 年在中国 A 股上市的
享受到优先的政府补助、银行贷款、品牌宣传等, 高新技术企业作为研究样本,并按照以下原则
从而会拥有更多的资源进行创新活动 [16] 。 据此, 对数据进行筛选:(1) 剔除 ST、 ST 类上市公司
*
本文提出如下研究假设。 样本;(2)剔除金融类行业的样本;(3)剔除关键
H2a:研发费用加计扣除政策能够有效提升 变量缺 失 及 财 务 指 标 异 常 的 样 本, 最 终 得 到
企业的创新产出。 3 386 个观测值。 本文使用 Excel 2016 和 Stata
H2b:优惠税率政策能够有效提升企业的创 15郾 0 软件进行数据处理和统计分析,文中主要
新产出。 的财务数据、研发及专利数据来源于 CSMAR 数
尽管研发费用加计扣除政策和优惠税率政策 据库。 其中,对研发投入缺失数据通过手工翻
有着不同的适用情况、优惠方式以及激励手段,但 阅年报搜集,专利缺失数据由国家知识产权局
二者实际上都是通过降低企业研发活动的边际成 专利数据库进行匹配。 对高新技术企业的判定
本而实现对企业创新的激励作用。 在高新技术企 参考国泰安数据库中上市公司资质认定信息文
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