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北京工商大学学报(社会科学版)摇 摇 摇 摇 2020 年摇 第 3 期

构建、资本市场建设等方面具有重要启示:会计准 and revenue growth, earnings quality, and earnings response
则方面,近年来我国引入国际财务报告准则后,企 coefficients[ J]. Review of Accounting Studies, 2005, 10
业会计准则发生了较大改变,特别是公允价值得 (1): 33 - 57.
[6] 张新民. 资产负债表: 从要素到战略[J]. 会计
到广泛采纳,越来越多的公允价值项目进入到财
研究, 2014(5):19 - 28.
务报告,势必会影响盈余持续性。 经营环境方面,
[7] 夏冬林. 企业会计是一个战略控制系统———纪念
我国经济的高速增长使得企业经营环境的不确 杨纪琬先生诞辰 100 周年[J]. 会计研究,2017(1): 23 -31.
定性增加,导致企业的会计估计出现误差,从而 [8] 李端生,王东升. 基于财务视角的商业模式研究
影响盈余持续性。 资本市场和上市公司方面, [J]. 会计研究, 2016(6): 63 - 69.
在本文的研究基础上,需要进一步考虑一些特 [9] 张新民,钱爱民,陈德球. 上市公司财务状况质量:
有的制度背景和宏观因素,比如是否为 ST 公 理论框架与评价体系[J]. 管理世界, 2019(7): 152 -165.
[10] TANG J , CROSSAN M, ROWE W G. Dominant
司、上市公司股权高度集中、终极控制人的产权
CEO deviant strategy and extreme performance: the modera鄄
性质、增发配股资格要求、行业地位和核心竞争
ting role of a powerful board [ J]. Journal of Management
力、宏观经济环境、政府干预等等,这些都具有 Studies, 2011, 48(7):1479 - 1503.
很高的研究价值。 [11] 周兵, 黄芳, 任政亮. 公司竞争战略与盈余持
续性[J]. 中国软科学, 2018(3): 114 - 152.
注摇 释: [12] KORMENDI R, LIPE R. Earnings innovations,
淤典型的经营资产包括货币资金、应收票据、应收账 earnings persistence, and stock returns[J]. Journal of Busi鄄
款、存货、固定资产、无形资产、预付款项、投资性房地产、 ness, 1987,60(3): 323 - 345.
[13] 李刚, 夏冬林. 盈余持续性、盈余信息含量和
在建工程等。 典型的投资性资产包括交易性金融资产、
可供出售金融资产、持有至到期投资和长期股权投资等, 投资组合回报[J]. 中国会计评论,2007(2): 207 - 218.
[14] 孙健, 王百强, 曹丰, 等. 公司战略影响盈余
以及企业以其他应收款、预付款项、其他流动资产和其他
管理吗? [J]. 管理世界,2016(3): 160 - 169.
非流动资产的形式向子公司提供的资源。 在资产总额
[15] JONAS G J, BLANCHET J. Assessing quality of
中,不属于投资资产的即为经营资产。 关于货币资金,实
financial reporting[J]. Accounting Horizons, 2000, 14(3):
际上,货币资金既可以用于经营,也可以用于投资。 如果
353 - 363.
货币资金在资产总额中的占比较高,则直接将其归于经
[16] RICHARDSON S A, SLOAN R G, SOLIMAN M
营资产就会影响判断。 此时,可以考虑在资产总额中把
T, et al. Accrual reliability, earnings persistence and stock
货币资金忽略掉,直接分析在除了货币资金以外的资产
prices[ J]. Journal of Accounting & Economics, 2005, 39
中,投资资产和经营资产的占比情况,并据此做出判断。
(3):437 - 485.
于根据张新民的定义,核心利润等于营业收入分别减去
[17] COLLINS D W, XIE P H. Equity valuation and
营业成本、营业税金及附加、销售成本、管理成本、财务费用;
negative earnings: the role of book value of equity[J]. Ac鄄
投资收益等于公允价值变动损益加上投资收益。
counting Review, 1999, 74(1):29 - 61.
[18] BARTH M E, LANDSMAN W E. Fundamental
参考文献: issues related to using fair value accounting for financial re鄄
[1]SCHIPPER K, VINCENT L. Earnings quality[J]. porting[J]. Accounting Horizons, 1995,9(12):97 - 107.
Accounting Horizons, 2003,17(3): 97 - 110. [19] KALLAPUR S. Dividend payout ratios as determi鄄
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的证据[J]. 北京工商大学学报(社会科学版),2012(3): flow theory[J]. Journal of Accounting & Economics, 1994,
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components of annual earnings and estimation error in earn鄄 sistence and pricing of the cash component of earnings [J].
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