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北京工商大学学报(社会科学版)摇 摇 摇 摇 2019 年摇 第 5 期


   日益受到学术界关注。 会计科目归类操纵(clas鄄                       关系。 第三,本文的结论具有政策启示意义,国务
   sification shifting)是指通过改变损益表内有关损               院国资委在修订有关业绩考核办法的同时,还需
   益项目的科目归类,来调整损益表内不同科目的                           考虑到会计科目归类操纵带来的不利影响,通过
   金额,以达到误导利益相关者的目的                 [1] 。 相比于      加强相应监管来增强业绩考核办法的激励效果。
   应计项目盈余管理和真实活动盈余管理,会计科                               二、制度背景、文献回顾和研究假设

   目归类操纵可以在不影响当期净利润的情况下,                               (一)制度背景
   通过将非经常性收益挪入经常性损益来提高经常                               2003 年 11 月,国资委公布《中央企业负责人
   性盈余,其操纵方式较为隐蔽,因此很有可能被央                          经营业绩考核暂行办法》,央企负责人的考核制
   企负责人采纳作为盈余管理的手段。                                度正式建立。 根据该办法,年度业绩考核以净资
       借助 2006 年 12 月 30 日《中央企业负责人经                产收益率和利润总额为基本指标,任期业绩考核
   营业绩考核暂行办法》出台所提供的自然实验机                           以国有资本保值增值率和主营业务收入增长率为
   会,本文以 2005—2009 年的 A 股上市公司为样                    基本指标;业绩考核结果最终被划分为五个等级,
   本,采用双重差分模型来检验新的业绩考核办法                           并与央企负责人的薪酬激励和职务任免直接
   出台前后,央企的会计科目归类操纵行为变化。                           挂钩。
   研究发现,2007 年央企业绩考核办法变更后,相                            随着央企不断发展,旧考核指标的弊端开始
   对于非央企,央企将非经常性收益归类为经常性                           显露:原有净资产收益率和利润总额指标具有较
   损益的行为显著增加。 本文结论不仅具有统计意                          强的可操纵性,可能诱导高管的机会主义行为,比
   义上的显著性,也具有经济意义上的显著性。 平                          如通过变卖资产来粉饰报表。 基于此,2006 年 12
   均而言,在央企业绩考核办法变更后,央企的营业                          月,国资委对业绩考核办法进行了修订,强调年度
   外收入每减少 1 元,异常营业利润将增加 0郾 6 元。                    利润总额的计算应扣除通过变卖企业主业优质资
       在稳健性分析中,本文控制了公司固定效应、                        产等取得的非经常性收益。 新的考核办法旨在引
   将窗口期扩展为考核办法实施前后 3 年、采用地                         导央企聚焦主业,然而,该考核办法也可能诱导央
   方国企作为对照组、采用倾向得分匹配模型构造                           企通过会计科目归类操纵,即通过将非经常性收
   对照组等,仍旧得到了类似结论。 进一步的分析                          益计入经常性损益,以提高业绩考核得分。
   表明,存在会计科目归类操纵嫌疑的央企主营业                               (二)文献回顾
   务并未呈现出持续改善的迹象,再次支持了会计                               1郾 会计科目归类操纵
   科目归类操纵假说。 最后,本文检验了央企高管                              现有对会计科目归类操纵的研究主要围绕操
   薪酬与会计归类操纵行为之间的关系,发现央企                           纵的手段和动机展开。 McVay           [1]  最先提出了检验
   高管薪酬与会计科目归类操纵程度显著正相关,                           会计科目归类操纵行为的模型,发现企业有动机
   表明高管确实从这种会计科目归类操纵行为中获                           将营业总成本转移到特殊项目(special items),以

   得了薪酬好处。                                         达到操纵核心盈余的目的。 随后,大量文献开始
       本文的贡献主要包括:第一,现有关于会计科                        探讨企业进行归类操纵的不同手段。 Barua et
   目归类操纵行为的研究,主要从投资者或监管者                           al.  [2] 发现企业会将营业总成本转移到终止经营
   角度出发,考察会计科目归类操纵是否会误导投                           业务(discontinued operations)来调增核心盈余;进
   资者或监管者,本文则从管理者薪酬动机出发,考                          一步地,Fan & Liu   [3]  将营业总成本细分为销售成
   察央企业绩评价考核办法变更对会计科目归类操                           本和期间费用,发现企业有动机同时将销售成本
   纵的影响,从而有助于更全面地认识会计科目归                           和期间费用归类为特殊项目。 除了将经常性费用
   类操纵行为的动机和表现形式。 第二,目前关于                          归类为非经常性损失,Malikov et al.         [4]  发现企业
   高管薪酬与盈余管理关系的研究侧重于应计项目                           还会将非经常性收益,如利息收入、汇兑收益、租
   盈余管理和真实活动盈余管理,本文则将盈余管                           金收入等科目,归类为经常性收益。 此外,Givoly
                                                         [5]         [6] 发现多元化经营的企业会
   理行为的研究视角拓展到了会计科目归类操纵,                           et al.  、Lail et al.
   有助于更全面地认识高管薪酬与盈余管理之间的                           在多个行业、多个部门之间实施费用归类操纵。

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