Page 50 - 北京工商大学学报2019年第5期

第 34 卷摇 第 5 期 北京工商大学学报(社会科学版) Vol. 34 No. 5
2019 年 9 月 JOURNAL OF BEIJING TECHNOLOGY AND BUSINESS UNIVERSITY(SOCIAL SCIENCES) Sep. 2019

doi:10. 12085 / j. issn. 1009鄄6116. 2019. 05. 005
引用格式:叶康涛,刘雨柔. 高管薪酬激励契约与会计科目归类操纵———基于一项准自然实验的证据[J]. 北京工商大
学学报(社会科学版),2019,34(5):45 - 56.
YE Kangtao, LIU Yurou. Executive compensation contracts and classification shifting: evidence based on a quasi鄄natural
experiment[J]. Journal of Beijing Technology and Business University (Social Sciences), 2019,34(5):45 -56.

高管薪酬激励契约与会计科目归类操纵

———基于一项准自然实验的证据

叶康涛,摇 刘雨柔

(中国人民大学 商学院, 北京摇 100872)

摇 摇 摘摇 要:基于 2006 年国资委对《中央企业负责人经营业绩考核暂行办法》进行修订所提供的自然实验机会,考察了
会计科目归类操纵对高管薪酬激励的影响。 以 2005—2009 年 A 股上市公司为样本,采用双重差分模型,研究发现,在央
企负责人业绩考核办法变更后,央企通过会计科目归类操纵将非经常性收益计入经常性损益的行为显著增加。 进一步
分析表明,存在会计科目归类操纵嫌疑的央企主营业务并未呈现出持续改善的迹象,再次支持了会计科目归类操纵假
说。 此外,研究还发现会计科目归类操纵程度与高管薪酬呈显著的正相关关系,表明高管利用会计科目归类操纵获得了
薪酬收益。 因此,监管部门在制定央企业绩考核办法时,应考虑会计科目归类操纵的可能影响,尽可能将薪酬业绩指标
基于企业不易进行科目归类操纵的业绩指标;同时,通过加强会计和审计监管,来防范和抑制企业的会计科目归类操纵
行为,以增强央企业绩考核办法的有效性。
关键词:非经常性收益; 会计科目归类操纵; 盈余管理; 业绩考核; 高管薪酬; 央企

中图分类号:F275; F272摇 摇 摇 文献标志码:A摇 摇 摇 文章编号:1009鄄鄄6116(2019)05鄄鄄0045鄄鄄12

一、问题的提出 计算,应扣除通过变卖企业主业优质资产等取得
自 2003 年国务院成立国有资产监督管理委 的非经常性收益。 业绩考核办法的调整,旨在引
员会(以下简称“国资委冶)以来,国资委不断深化 导央企立足主业。 然而,业绩考核办法的变更是
央企改革,强调央企应该突出精干主业,做强做优 否真正地促进了央企做强主业? 央企负责人是否
做大。 然而,部分央企似乎并未真正地立足主业, 会通过盈余管理,特别地,是否会通过会计科目归
而是假借资本经营之名,如兼并重组、资产剥离、 类操纵,即将非经常性收益挪入经常性损益的方
资产转让等,通过变卖主业优质资产来提高利润。 法,以便在未实质性提高经常性损益的情形下,获
为了有效遏制央企的此类利润调节行为,引导央 得业绩考评和薪酬上的好处呢?
企聚焦主业,国资委于 2006 年对央企负责人业绩 近年来,会计科目归类操纵作为应计项目操
考核办法进行了调整,强调企业年度利润总额的 纵和真实活动操纵之外的第三类盈余管理方式,

收稿日期: 2019鄄鄄04鄄鄄01
基金项目: 国家自然科学基金重大项目“制度变革、非正式制度因素与会计审计行为研究冶(71790602);国家自然科学基金项目“财务报
告舞弊的劳动力市场后果冶 (71872176);教育部人文社会科学规划项目“ 中央八项规定与在职消费归类操纵行为研究冶
(16YJA790059)。
作者简介: 叶康涛(1974—),男,浙江温州人,中国人民大学商学院教授,长江学者青年项目获得者,博士生导师,博士,研究方向为会计
与企业价值创造、会计与劳动力市场;
刘雨柔(1998—),女,云南昭通人,中国人民大学商学院硕士研究生,研究方向为高管薪酬与信息披露。

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