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北京工商大学学报(社会科学版)摇 摇 摇 摇 2020 年摇 第 4 期

及房贷偿还比率为基础构造的过度负债识别指标 问项构造;房贷支出依据“您家自住房贷款的月供是多少
的阈值分别为 50% 、45% 和 40% ;以相对收入贫 元冶和“您家非自住房贷款的月供是多少元冶问项构造;人
困线、绝对收入贫困线及绝对消费贫困线为基础 均可支配收入依据“您家庭去年全年的税后净收入约为
多少冶和“家庭总人数冶 构造;人均负债依据“购房借款冶
构造的过度负债识别指标的阈值分别为 30% 、
“汽车贷款冶“其他长期借款冶“短期消费短款冶“其他短期
2 300 元和 1郾 9 美元。 (3) 家庭的经济条件、人口
借款冶和“家庭总人数冶构造;人均消费依据“月消费支出
学特征、所在地域等均对家庭过度负债有影响,但
总额冶和“家庭总人数冶构造。
这种影响在不同的指标中呈现异质性,这也对应
盂2001 年,首个远景规划《中国农村扶贫开发纲要
了前文指出的不同度量指标可能隐含了家庭负债 (2001—2010 年)》出炉。 该规划指出:到 2010 年的结算
和资产结构的不同信息。 (4) 平均而言,负债家 期时,贫困线开始按照 2010 年每人每年 2 300 元的不变
庭的人均消费支出、人均收入、人均资产和人均净 价统计;世界银行最新的规定中把人均日消费 1郾 9 美元和
财富方面均高于非负债家庭,而过度负债家庭的 3郾 1 美元两个消费标准作为贫困线的设定依据。
人均消费支出、人均收入均没有明显高于非过度 榆OECD 提出的国际相对贫困标准线,即是规定某国
负债家庭,而人均资产和人均净财富在两类家庭 或地区中位收入或平均收入的 50% 或 60% 。
虞本文使用 2010 年 12 月 10 日人民币对美元汇率中
中的分布较为模糊。
间价即 1 美元对人民币 6郾 622 7 元换算。
“三去一降一补冶中,“去杠杆冶的核心任务在
愚在家庭金融研究领域,国内目前使用较广的数据
于消除政府部门和企业部门高企的债务率水平,
主要有 CHFS 和 CFPS 历年数据。 然而,CHFS 和 CFPS 历
家庭部门则相对安全。 换句话说,结构性去杠杆
年问卷中均没有可以较好构造家庭每年偿债支出的问
的关键本身并不在家庭部门。 然而,本文的分析 项。 本文所选调查问卷中有丰富的可以构造家庭负债总
表明,在总体债务可持续性较高的家庭部门,杠杆 额、年偿债支出、房贷支出等的问项,这些问项可以用以
率的分布依然差异较大,部分家庭饱受过度负债 计算本文所关注的指标。
的困扰,一旦应对不利,轻则造成家庭资产负债表 舆为了写作的方便,自本表起,后文也同时用 A 、A 、
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A 、B 、B 、B 分别表示第三部分相同字母度量下的过度
的全面崩溃,重则将引起系统性金融风险的攀升。 3 1 2 3
居民部门的债务分布较为分散,政府很难像对企 负债家庭,此时均为 0 - 1 变量。
余具体以家庭是否可以实现收支相抵作为家庭经济
业一般实施“一刀切冶式的监管,因此应当更加注
压力的度量,他们把选择“有困难和有很大困难冶 的家庭
重家庭债务风险的预警防范。 本文的研究对于中
作为有经济压力的家庭,否则为没有。
国居民家庭过度负债的科学、客观评价开启了有
俞统计指标包括 sensitivity(敏感度)、specificity(特异
益的尝试,对于结构性优化居民部门的杠杆率水
度)、predictivity(预测度)、accuracy(准确度)、odd ratio(比
平具有重要指导价值。 值比)、relative risk(相对危险度) 及 contingency index(比
值比开根号,用 椎 表示);由于篇幅限制,这些指标的具
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注摇 释: 体含义及计算公式未列示,可向作者索取。
淤具体的问项为“您家在偿还债务时是否感觉有困 逾后文分析中债务负担类指标和贫穷类指标的字母符
难?冶,选项包括“1. 家庭目前负债太多且偿还债务存在困难冶 号与前文一致,阈值则是“非完美黄金标准冶得出的数值。
“2. 家庭目前债务水平比较理想,不存在偿还压力冶“3. 家庭
目前负债较少,希望未来可以增加债务冶“4. 不确定冶。 参考文献:
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“投资股票、基金、债券等的收益冶“存款利息冶“储蓄性保 [3]BERGER L M, COLLINS J M, CUESTA L. House鄄
险的利息冶 “您出租房屋每年获得的租金大约多少元冶等 hold debt and adult depressive symptoms in the United States

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