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第 34 卷摇 第 3 期 刘摇 洁, 毕秀玲: 签字审计师搭档异质性特征与审计意见研究

地公司正面报道数量的多寡,但无法直接影响其 面报道,计算正负面报道数量,并以正面报道数量
被出具的审计意见类型。 为进一步控制其他可能 超过负面报道数量的比例作为媒体报道态度的替
同时影响 AudOpi 和 Med 的遗漏变量问题,本文还 代变量,回归结果见表 6 中的栏(3) 和栏(4);其

将式(4)中的残差作为另一工具变量同时进行 IV 二,更换签字审计师搭档异质性特征变量的度量
Probit 估计,回归结果见表 6 中的栏(1)和栏(2), 方式,将异质性水平较大的年龄、职位和性别重新
可见结论与前文一致。 计算异质性特征变量,并据此检验式 (4) 和式
为确保上述结论的稳健性,本文还采用了多 (5),回归结果见表 6 中的栏(5) 和栏(6);其三,
种方法进行检验,主要包括:其一,更换媒体报道 采用面板固定效应模型重复前述研究,回归结果
变量的度量方式,以正负面关键词频比例超过某 见表 6 中的栏(7)和栏(8)。 从表 6 各栏可见,研
公司某年度均值者为正面报道,小于均值者为负 究结论与前文一致。

表 6摇 内生性问题与稳健性检验
(1) (2) (3) (4) (5) (6) (7) (8)
变量 IV IV 更换 Med 更换 Med 更换 Hch 更换 Hch 面板固定 面板固定
Probit Probit 变量 变量 变量 变量 效应 效应
*** *** *** *** *** *** *** ***
- 1郾 237 - 1郾 241 - 2郾 097 - 2郾 012 - 3郾 050 - 2郾 980 - 1郾 104 - 1郾 138
Med
( - 14郾 661) ( - 14郾 665) ( - 9郾 056) ( - 8郾 492) ( - 9郾 322) ( - 9郾 097) ( - 7郾 207) ( - 7郾 063)
*** *** ** * ** ** *** *
0郾 615 0郾 594 0郾 872 0郾 701 1郾 367 1郾 218 1郾 266 0郾 372
Med 伊 Hch
(4郾 115) (3郾 962) (2郾 488) (1郾 921) (2郾 494) (2郾 208) (2郾 981) (1郾 889)
*** ** ** ***
0郾 281 0郾 425 0郾 550 1郾 038
Rel 伊 Hch
(2郾 962) (2郾 131) (2郾 466) (3郾 074)
*** *** *** *** *** *** *** ***
- 0郾 106 - 0郾 100 - 0郾 483 - 0郾 476 - 0郾 278 - 0郾 268 - 0郾 696 - 0郾 721
Size
( - 3郾 518) ( - 3郾 290) ( - 7郾 629) ( - 7郾 497) ( - 4郾 295) ( - 4郾 123) ( - 4郾 911) ( - 5郾 108)
*** *** ** ** *** *** * *
- 0郾 582 - 0郾 565 - 0郾 688 - 0郾 702 - 0郾 765 - 0郾 785 - 0郾 612 - 0郾 586
ROE
( - 4郾 055) ( - 3郾 924) ( - 2郾 453) ( - 2郾 508) ( - 2郾 738) ( - 2郾 820) ( - 1郾 730) ( - 1郾 651)
* **
0郾 119 0郾 073 0郾 116 0郾 064 0郾 470 0郾 148 0郾 080 0郾 114
Hch
(1郾 869) (1郾 117) (0郾 890) (0郾 483) (1郾 974) (0郾 542) (0郾 226) (0郾 682)
** **
0郾 096 0郾 264 0郾 253 0郾 045
Rel
(1郾 584) (2郾 144) (1郾 977) (0郾 258)
控制变量 控制 控制 控制 控制 控制 控制 控制 控制
行业 控制 控制 控制 控制 控制 控制 控制 控制
年度 控制 控制 控制 控制 控制 控制 控制 控制
*** *** *** *** *** ***
- 1郾 121 - 1郾 326 - 2郾 382 - 2郾 774 - 2郾 355 - 2郾 636
常数项
( - 4郾 500) ( - 5郾 198) ( - 5郾 185) ( - 5郾 922) ( - 4郾 802) ( - 5郾 278)
样本量 16 268 16 268 16 268 16 268 16 268 16 268 2 342 2 342
2
Chi 1 169郾 102 1 175郾 326 1 811郾 748 1 827郾 985 1 939郾 525 1 958郾 487 514郾 687 527郾 685
摇 摇 注: *** 、 ** 和 分别表示在 1% 、5% 和 10% 水平上显著;括号内为 T 值。
*
五、研究结论与局限 究发现具有异质性特征的签字审计师搭档能够显
本文基于有限关注理论和高阶梯队理论,探 著弱化正面报道对审计意见的影响,提高出具非
讨了签字审计师搭档异质性特征在提高媒体报道 标准审计意见的可能性。 进一步分析发现,签字
关注和利用程度,进而影响审计意见中的作用,研 审计师搭档异质性特征还能够显著弱化客户亲密

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