Page 79 - 北京工商大学学报社会科学版2018年第6期

第 33 卷摇 第 6 期 北京工商大学学报(社会科学版) Vol. 33 No. 6
2018 年 11 月 JOURNAL OF BEIJING TECHNOLOGY AND BUSINESS UNIVERSITY(SOCIAL SCIENCES) Nov. 2018

doi:10. 12085 / j. issn. 1009鄄6116. 2018. 06. 008
引用格式:王文清, 傅绍正, 赵慧. 管理层预测能力、环境不确定性与盈余管理[J]. 北京工商大学学报(社会科学版),
2018,33(6):74 - 83.
WANG Wenqing, FU Shaozheng, ZHAO Hui. Management forecasting ability, environmental uncertainty and earn鄄
ings management[J]. Journal of Beijing Technology and Business University (Social Sciences), 2018,33(6):74 -
83.

管理层预测能力、环境不确定性与盈余管理

王文清 ,摇 傅绍正 ,摇 赵摇 慧 2
1
1
(1郾 天津财经大学 会计学院, 天津摇 300222; 2郾 天津商业大学 会计学院, 天津摇 300134)

摇 摇 摘摇 要:管理层业绩预告的准确性会受到盈余管理的影响,但更取决于管理层的预测能力,管理层业绩预告的持续
准确性不仅可以在一定程度上剔除盈余管理的噪音,还可以在一定程度上反映管理层的预测能力。 以 2010—2016 年沪
深两市 A 股上市公司为样本,以前 3 年管理层业绩预告偏差的均值度量管理层预测能力,实证考察了管理层预测能力与
盈余管理的相关性,以及环境不确定性的调节作用。 研究发现:公司管理层的预测能力越差,管理层进行盈余管理的动
机越强,盈余管理程度越大,即真实盈余管理程度越大,应计盈余管理程度也越大;环境不确定性程度越高,管理层预测
能力与真实盈余管理程度和应计盈余管理程度之间的相关性越显著。 研究结果表明,业绩预告的持续准确性可以对外
传递公司的盈余质量信息,有利于缓解政策制定者和监管者一直担忧的业绩预告可靠性问题。
关键词:管理层预测能力; 盈余管理; 业绩预告; 环境不确定性; 盈利预测; 信息含量
中图分类号:F273郾 1; F275摇 摇 摇 文献标志码:A摇 摇 摇 文章编号:1009鄄鄄6116(2018)06鄄鄄0074鄄鄄10

摇 摇 管理层业绩预告是指管理层在定期报告披露 余管理确保管理层业绩预告的持续准确。 因此,
之前对即期会计盈余进行预先的估计和披露。 与 管理层业绩预告准确性虽然会受到盈余管理影
定期报告相比,管理层业绩预告可以向资本市场 响,但更取决于管理层的预测能力,而管理层业绩
提供预测性盈利信息,这也使得其更具决策有用 预告的持续准确性不仅可以在一定程度上剔除盈
性 [1] 。 作为一种重要的盈利预测信息,管理层业 余管理噪音,还可以在一定程度上反映管理层的
绩预告能够对股价、分析师预测和交易成本等产 预测能力。 那么,管理层的预测能力会对盈余质
生重要的影响 [2 - 4] 。 但是,管理层业绩预告除了 量产生怎样的影响呢?
应当具备相关性以外,还应当具备另一个重要的 基于上述问题,本文选取 2010—2016 年沪深
质量特征———可靠性 [5] , 才能提高其决策有用 两市 A 股上市公司为样本,以前 3 年管理层业绩
性。 但管理层可能进行应计盈余管理以提高业绩 预告偏差的均值度量管理层预测能力,实证考察
预告的准确性 [6 - 10] ,这将大大降低管理层业绩预 管理层预测能力对盈余管理行为的影响,以及环
告的信息含量及其决策有用性。 然而,由于应计 境不确定性的调节作用。 研究发现,管理层预测
盈余管理具有反转属性,管理层难以通过应计盈 能力越差,公司的真实盈余管理程度越大,应计盈

收稿日期: 2018鄄鄄05鄄鄄02
基金项目: 天津市教委科研计划项目“业绩预告的信息含量研究冶(2017SK102)。
作者简介: 王文清(1986—),男,甘肃武威人,天津财经大学会计学院博士研究生,研究方向为审计理论与资本市场;
傅绍正(1989—),男,山东潍坊人,天津财经大学会计学院讲师,博士,研究方向为审计理论与资本市场;
赵摇 慧(1988—),女,山东烟台人,天津商业大学会计学院讲师,博士,研究方向为资本市场信息披露与审计。

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