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北京工商大学学报( 社会科学版)摇 摇 摇 摇 2014 年摇 第 5 期
摇 摇 供求曲线的估计式为:
需求曲线: ^dt = 3郾 72 伊 1010 - 8郾 61 伊 108 P t
供给曲线: ^st = 3郾 67 伊 1010 + 9郾 88 伊 108 P t - 1
由模型概况可知猪肉供给曲线整体拟合效果
较好,猪肉需求曲线整体拟合效果略差 ,可能的原
因是影响猪肉需求的因素不止一个。 同时, 由系
数表可知各个系数都是显著的,表明价格对供给 、
需求有着显著的影响。
进一步可得 茁 / 酌 = 1郾 147 5 > 1,供给弹性大于
需求弹性,满足蛛网不稳定条件, 表示猪肉市场波
动剧烈。 随着时间的推演, 猪肉价格波动越来越
大, 且市场不能达到自发调节至均衡状态。
( 二 ) 基于 VAR 模型的猪肉价格波动影响因
素分析
根据上文分析, 本文可以断定猪肉价格波动
是发散的,但具体其价格波动受到哪些因素影响,
需要进一步进行实证检验。
VAR 模型是将系统中每一个内生变量作为
系统中所有内生变量的滞后值的函数来构造模
型, 从而将单变量自回归模型推广到由多元时间
序列变量组成的向量自回归模型, 适于研究变量
之间的相互变动与影响的问题。 由于本文研究的
重点在于分析猪肉价格波动与其他变量的波动之
间的相互作用和传导机制, 因此适宜在此建立向
量自回归模型。
变量选取方面,根据第一部分的理论分析, 模
型选取猪肉价格指数 PP(pork price) 作为主要研
究对象。 成本方面,选取玉米价格指数 COP( corn
price) 和小麦价格指数 WHP(wheat price) 以估算
饲料成本波动对于猪肉价格波动的冲击。 替代品
方面,选取羊肉价格指数 MUP(mutton price) 和牛
肉价格指数 BEP( beef price) 来研究其价格波动
之间的影响关系。 其中, 月度猪肉价格来自中国
畜牧业信息网,其余数据均来自中经网统计数据
库。 本文选取了 2003 年 1 月 —2014 年 4 月的
136 个上述变量的月度数据作为样本点。 数据进
行了指数化处理, 因此只是单纯的波动信息,而不
包括确定性的趋势。
由于向量自回归模型要求各个变量均为平稳
序列,本文首先进行平稳性检验。 其中,滞后阶数
以最小信息准则确定。 经过检验 ,得到所有的变
量都是平稳的,即所有变量都是 0 阶单整的,因此
可以直接建立 VAR 模型。
在建立 VAR 模型之前,必须首先确定向量自
回归的滞后阶数, 其方法主要是采用最小信息准
则。 通过 Eviews 软件,在序列平稳的基础上初步
建立任意阶 VAR 模型, 并计算各信息准则数值。
LR、FPE 和 AIC 准则指出的最优滞后阶数为 p =
5,SC 和 HQ 准则指出的最优滞后阶数为 p = 2。
结合经济理论, 猪肉生产周期大约为 4—5 个月 ,
短期内其他因素对于猪肉价格波动的影响不强,
滞后期过短容易造成信息损失 ,同时兼顾自由度
的要求, 应当选择 p = 5。
取各内生变量的 5 阶滞后建立 VAR 模型, 可
得到表 3 的估计结果。
以猪肉价格为因变量的回归模型为例, 可以
写出回归模型的估计式:
PP t = 0郾 777PP t - 1 - 0郾 325PPt - 2 - 0郾 019PP t - 3 -
0郾 045PP t - 4 - 0郾 057PPt - 5 - 0郾 115COP t - 1 +
0郾 101COPt - 2 + 0郾 082COP t - 3 + 0郾 015CO t - 4 +
0郾 804COPt - 5 + 0郾 010WHPt - 1 - 0郾 061WHPt - 2 -
0郾 207WHP t - 3 + 0郾 334WHPt - 4 - 0郾 342WHPt - 5 -
0郾 635MUP t - 1 - 0郾 124MUPt - 2 + 0郾 369MUP t - 3 -
0郾 787MUPt - 4 - 0郾 140MUPt - 5 + 0郾 116BEP t - 1 +
0郾 434BEPt - 2 - 0郾 395BEPt - 3 + 0郾 285BEP t - 4 +
0郾 836BEPt - 5 (6)
首先,对于估计结果可以进行初步分析 ,滞后
两期内的猪肉价格对其本身的影响系数显著, 而
玉米、羊肉和牛肉的价格对于猪肉价格的影响, 均
在滞后四期后才显著。 小麦价格对猪肉价格的影
响不显著。 而反观其他变量 ,滞后一期的猪肉价
格对所有变量的影响均是显著的, 而滞后多期的
猪肉价格对所有变量的影响基本不显著。 因此 ,
可以初步概况,其他因素变动时对猪肉价格变动
的影响有至少四个月的时滞, 是长期的。 而猪肉
价格的波动则会在一个月内对其他因素的波动性
产生影响,是短期的。
进一步可以对向量自回归模型进行脉冲响应
和方差分解。 首先, 对所建立的方程进行脉冲响
应分析, 考虑各个变量变动对于猪肉价格波动的
影响,如图 1。
可以看到玉米价格波动对于猪肉价格波动的
影响十分明显, 其影响在玉米价格变动后的第 6
期达到最大值,之后逐步衰减,最终接近于 0。 系
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